交易商以创纪录的速度出售哥伦比亚债券 - 彭博社

bloomberg

2024-01-19

来源：彭博社去年，全球投资者以创纪录的速度抛售了哥伦比亚政府债券，这对当局吸引外国资金的能力构成了考验。

富兰克林·坦普尔顿、加拿大养老基金魁北克存款及投资基金以及挪威主权财富基金纷纷减持持有的债券，而日本政府养老金投资基金则清仓了其头寸。总体而言，外国投资者在被称为TES的债券上净卖出了26亿美元，这是自至少2010年全球投资者进入该市场以来的最大金额，根据哥伦比亚国家审计署的数据。

通过 #CincoCosas 新闻简报，及时了解最新资讯。在这里订阅。

尽管哥伦比亚债券在新兴市场中表现出色，但销售仍在进行，这使得外国投资者在去年年底持有的市场规模为1,250亿美元的债券中所占比例降至21%，这是自2016年以来的最低水平，数据显示。

随着通货膨胀放缓但利率仍然居高不下，基金经理们将哥伦比亚本地债券视为今年新兴市场中的主要交易之一。对于购买哥伦比亚债券的人来说，问题在于哥伦比亚央行能够多快地控制价格（通货膨胀率为9.3%）与其他国家相比。

“通货膨胀仍然相当高，可能会比拉丁美洲其他国家慢慢收敛到其目标，因此它不是我们在本地货币债券中的首选之一，” 瑞士瑞银资产管理公司投资组合经理卡洛斯·德索萨（Carlos de Sousa）说道。“与2023年相比，估值已经不那么吸引人了。”

此外，标普全球评级公司周四下调了哥伦比亚的展望，称存在长期低增长风险。它维持了BB+的评级，低于投资级别一个级别。

其他人预计去年的反弹将延续到2024年。

去年，哥伦比亚本地债券收益率为30%，而本地政府债务指数平均收益率为10%。哥伦比亚比索兑美元汇率在2023年升值了26%，是彭博跟踪的所有主要货币中涨幅最大的。

这些收益吸引了黑石集团、科威特投资局和万得等机构的关注，它们都是净买家。

本地养老基金累计增持了86亿美元，现在持有未偿总额的三分之一，这有助于弥补外国资本的流出。

“我们喜欢哥伦比亚的本地债券，并认为它们今年将表现良好，相对于该地区其他国家的同行而言，” 威廉·布莱尔（William Blair）投资组合经理刘易斯·琼斯（Lewis Jones）说道。“我们预计持续的通货紧缩将继续，这将有利于债券持有人。”