Synopsys（SNPS）瞄准贷款和债券市场以筹集资金收购Ansys（ANSS）- 彭博报道

Synopsys Inc. 计划通过一笔长期贷款部分资助其斥资340亿美元收购软件制造商购买 Ansys Inc.，以便在收购完成后灵活偿还债务，该公司的财务主管表示。

这家芯片设计公司还计划发行债券来帮助资助这笔交易，首席财务官谢拉格·格莱泽在接受采访时表示，融资仍在确定中，尚未做出最终决定。Synopsys旨在相对快速偿还其长期贷款，以降低其借款水平。

“我希望有一种能够分期偿还的工具，”格莱泽提到了来自银行的长期贷款，“这将帮助我们迅速实现去杠杆目标。”

Synopsys在周二宣布了这项收购，并表示将用股票和190亿美元现金支付Ansys股东。现金部分将部分资助于160亿美元的短期银行贷款，然后在债券和贷款市场上进行再融资。

根据文件，摩根大通公司、美国银行和汇丰控股公司承诺提供这项过桥贷款融资。

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Synopsys预计保持投资级信用评级，指出强劲的现金流生成和偿债计划。该公司目前持有私人评级，但打算在上市时获得公开评级。

格拉泽表示，公司不太可能向投资者发行长期债券。“没有业务理由去做那么长期的事情，”她说。

削减债务

这家总部位于加利福尼亚州圣尼古拉的公司预计，在2025年上半年完成交易后，其负债水平的关键指标将会上升。按照格拉泽的说法，其毛债务与利息、税收、折旧和摊销前调整收益的比率将升至3.9倍。一位发言人表示，目前的水平不到1倍。

交易完成后，Synopsys打算在两年内将这一比率降至2倍以下，并在长期内降至不到1倍。“我们几乎没有债务来经营这家公司，”格拉泽说。

此次收购旨在扩大Synopsys的客户群和产品套件。它是少数几家制造用于设计半导体的软件的大公司之一，主要与Cadence Design Systems Inc.竞争。Ansys制造的仿真软件帮助工程师预测产品在现实世界中的性能。

Synopsys预计将受益于美联储在去年12月预计今年将降息约75个基点。格拉泽表示：“我们预计在进行永久融资时，利率将会有所改善。”

面临的最大风险是世界各地需要的监管批准，据彭博智库的高级分析师尼拉吉·帕特尔称。格拉泽表示，许多司法管辖区将需要批准。

但是帕特尔表示，Synopsys的债务减少计划是合理的，指出稳定的利润率和预计将产生的约25亿美元自由现金流。

“尽管交易规模庞大，但获得合理成本的债务市场准入不应该成为问题，”帕特尔说。