对冲基金人才争夺战导致更多初创企业创始人加入大型对冲基金公司 - 彭博社

亚洲的对冲基金创始人正纷纷跳槽到从Citadel到Millennium Management等全球巨头，因为资本筹集的困难和对实现更高回报的压力削弱了一些经理独立努力的吸引力。Torq Capital Management首席投资官Avinash Abraham正在关闭他的公司，重新加入Citadel担任投资组合经理，而宏观经理Ayan Sen今年回到Millennium，标志着他超过五年的自己经营Navik Capital（新加坡）的结束，彭博社报道。

较小的对冲基金公司面临着艰难的资本筹集环境和越来越昂贵的人才争夺战。虽然一直存在孤立的案例，现在还为时过早，但高利率已经推高了预期回报，并预计会使更多亚洲的对冲基金创业者倾向于接纳更大的全球所谓的“Pod”公司或平台。

“现在很难吸引投资者，比很长一段时间以来都更难，因为很多投资者只是把钱堆到平台上，”招聘公司Robert Walters的香港董事总经理John Mullally说。

虽然一些行业追随者对前Balyasny Asset Management Asia负责人Abraham在他的12月通讯中宣布关闭公司感到惊讶，但在他之前也有人采取了类似的举措。现在是Dymon Asia Capital的投资组合经理的Panich Prompat在经营自己的公司三年后于2021年加入了Millennium。Citadel在2020年重新聘用了Nick Taylor，他在香港创立了自己的事件驱动对冲基金，此前曾在Citadel工作。

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对冲基金在亚洲人才战中效仿Citadel费用模式

根据Preqin Ltd.的估计，截至2023年6月的三个季度，该地区的对冲基金关闭数量至少是新成立数量的两倍。即使在2023年第三季度，关闭的基金仍多于新成立的基金，尽管差距在缩小。

根据他的LinkedIn个人资料和监管记录，Abraham在Och-Ziff Capital Management担任分析师，然后在2005年至2009年间在Citadel磨练了自己的技能，之后在Balyasny工作了七年。他于2016年在香港创立了Torq，并赢得了Blue Pool Capital的支持，后者为包括阿里巴巴集团控股有限公司的联合创始人马云和蔡崇信在内的富裕客户投资了数十亿美元。Torq拒绝进一步置评。

从1600万美元的起步，Torq将资产扩大到了2022年第一季度的15亿美元的峰值。但尽管在2022年遭受了3.7%的损失，尽管超过了亚太股票对冲基金Eurekahedge指数的16.5%暴跌和该基金在2023年的小幅增长，该公司仍然难以恢复。

投资者曾经青睐专门从事单一策略并收取较低费用的中等规模对冲基金。新兴基金通常能够产生更高的回报，因为它们有能力在不被注意的情况下交易头寸，并探索对较大竞争对手来说太小的盈利机会。

然而，近年来，养老金和基金等配置者越来越倾向于大型公司，其多样化的投资团队有助于在市场下行时产生稳定的回报。

投资团队巨头

自2019年以来，投资团队在香港的员工人数大幅增加

资料来源：Webb-site.com

根据高盛集团股份有限公司的一份九月报告，自2017年以来，55个投资团队的资产几乎翻了两番，达到3680亿美元，而全球行业的增长乏力，这一数据显示了这些公司为保持竞争优势而积极招聘。他们现在控制着全球行业27%的员工人数，高盛的报告显示。

根据Webb-site.com的数据，截至1月12日，香港10家投资团队的持牌员工数量激增至596人，几乎是2019年的三倍。他们的扩张一直在增加行业的薪酬压力。

PAG的行业资深人士兼首席执行官Chris Gradel表示，该公司的对冲基金平台业务的一些员工被竞争对手挖走，获得了数千万美元的签约奖金。除了直接竞争对手和银行之外，像Torq和Pinpoint Asset Management Ltd.这样的公司一直是主要的招聘目标，因为那些进行精心平衡的多空投注交易的基金在亚洲行业中一直是一个较小的子集。

在过去一年里，Torq最资深的两位投资者之一Martin Kronborg被Millennium挖走，Sojiro Konishi将前往Balyasny，根据监管注册和之前的彭博报道。

绩效审查

由于最近的业绩不佳和高级员工的离职，Torq的资产下降到了6.93亿美元，根据该通讯。2019年，它放弃了一种费用模式，该模式将一些费用转嫁给投资者，转而采用了1.7%的管理费和20%的绩效奖金。这意味着它将不得不动用自己的资金或筹集资本来增加补偿计划。

投资者现在期望较小的对冲基金能够获得更高的回报。90天国库券的收益率——这是投资者可以从现金中获得的指标，而不是将资金存放在对冲基金中——在10月份触及了20多年来的最高水平，并且一直保持在5%以上。

Pod店以其高员工流失率而臭名昭著。Mullally说，许多求职者仍然更喜欢采用自下而上的研究风格、较长的投资持有期和工作稳定性的单一经理对冲基金。

不过，“单一经理店的数量减少是不可避免的，”他补充说。“你会看到一些其他的单一经理店最终发现随着时间的推移，这变得太难了。”