对冲基金在2023年交出强劲的利润，TCI和Citadel领跑 - 彭博报道
Nishant Kumar
亿万富翁基金经理克里斯·霍恩（Chris Hohn）和肯·格里芬（Ken Griffin）带领对冲基金在2023年为客户创造了最佳业绩之一。
根据对冲基金集合基金LCH Investments的估计，该行业在扣除费用后产生了价值2180亿美元的综合收益。霍恩的TCI基金管理赚取了129亿美元，位居LCH排行榜首，其次是堡垒投资，赚取了81亿美元。
该年度调查重点关注自成立以来综合利润最高的基金经理，因此最大和最古老的对冲基金通常表现最佳。管理着行业不到五分之一资产的前20家公司去年创造了670亿美元的收益，大约占全部收益的三分之一。
按照更传统的收益评估方式，前20家公司在2023年实现了10.5%的增长，表现优于平均对冲基金的6.4%回报率。报告发现，在过去三年中，前20家公司创造了全部对冲基金经理绝对收益的83%。
“在大多数情况下，这反映了他们在不利条件下限制下行风险并在有利条件下赚钱的能力，正如2023年年底时的情况一样，”LCH主席里克·索弗（Rick Sopher）在一份声明中表示。“这些经理在数十年中一直表现出色，反映了他们优越回报的持久性。”
报告还显示了近年来大型多策略对冲基金的主导地位，它们一直在吞并资产、人才和杠杆，引起了监管机构、投资者和交易员的不安。
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Citadel, Izzy Englander的Millennium Management和D.E. Shaw & Co.在自成立以来赚取的利润排名居前。仅在过去三年中，这三家公司共创造了712亿美元的收益，占所有对冲基金总利润的38.3%。据LCH估计，它们在去年年底管理了行业资产的4.6%。
“这类公司通常的杠杆水平远高于平均对冲基金，这有助于提高它们的业绩，” Sopher说道。“它们强劲的净回报是在支付了大量运营成本后实现的，而这些成本继续得到它们的投资者的容忍。这些模型所涉及的风险的可持续性和可接受性，正受到投资者和监管机构的正当审查。”
2023年利润排名前20的管理者
| 公司 | 资产 | 自成立以来的净收益 | 2023年收益 | 成立年份 |
|---|---|---|---|---|
| TCI | $50B | $41.3B | $12.9B | 2004 |
| Citadel | 56.8 | 74 | 8.1 | 1990 |
| Viking | 30.5 | 40.9 | 6 | 1999 |
| Millennium | 61.9 | 56.1 | 5.7 | 1989 |
| Elliott | 62.2 | 47.6 | 5.5 | 1977 |
| DE Shaw | 43.8 | 56.1 | 4.2 | 1988 |
| Lone Pine | 15.9 | 35.6 | 4.2 | 1996 |
| Baupost | 27.4 | 37 | 3.8 | 1983 |
| Pershing Square | 17.9 | 18.8 | 3.5 | 2004 |
| SAC/Point72 | 31 | 33 | 3 | 1992 |
| Appaloosa | 17 | 35 | 2.7 | 1993 |
| Farallon | 40.4 | 35.7 | 2.6 | 1987 |
| Och Ziff/Sculptor | 28.7 | 32.2 | 2.3 | 1994 |
| Egerton | 14 | 23.9 | 2.3 | 1995 |
| Davidson Kempner | 37 | 21 | 1.8 | 1983 |
| King Street | 9.5 | 19.5 | 0.9 | 1995 |
| Brevan Howard | 35.6 | 28.5 | 0.4 | 2003 |
| Caxton | 13.4 | 19.5 | -0.3 | 1983 |
| Bridgewater | 72.5 | 55.8 | -2.6 | 1975 |
| Soros* | NA | 43.9 | NA | 1973 |
| 总计 | 665.5 | 755.4 | 67 |
来源：LCH投资；收益以十亿美元计
注：* 表示当所有外部资金返还时冻结的收益