镍价暴跌被认为加强了印尼对全球供应的控制力 - 彭博社

Annie Lee

2024-01-22

镍价持续低迷正在对全球生产商进行压力测试，增加了印尼主导全球供应的可能性，进一步加深了这一局面。

这种用于不锈钢和电动汽车电池的金属价格较一年前下跌了40%以上，而全球过剩情况日益严重。这给成本较高的生产企业带来了压力，并可能对印尼以外的新项目构成最大风险。

到目前为止，澳大利亚是主要受害者。上周一，亿万富翁安德鲁·福雷斯特的镍生产商Wyloo Metals Pty Ltd.宣布关闭矿山。上周，BHP集团警告其尼克尔西部业务前景堪忧，而First Quantum Minerals Ltd.则暂停了一座矿山。

但是，印尼的产量可能更能抵御产量削减的压力，该国已经占据了全球供应的一半。这个东南亚国家在高效工厂方面进行了数十亿美元的投资，受益于廉价劳动力、廉价电力和易获得的原材料，已经成为全球镍的中心。

“印尼项目更有弹性，能够吸收低镍价的影响，”彭博新能源金融分析师艾伦·雷·雷斯陶罗表示。他说，这意味着尽管其他地方减产，但全球供应总体上仍将继续增加。

过去两年印尼大量新增供应的涌入压倒了需求，而此时金属市场正面临全球经济的低迷压力。对于镍来说，电动汽车行业需求增长疲软也是一个阻力，价格最近接近每吨16000美元，接近自2021年以来的最低水平。

据BloombergNEF称，塔斯马尼亚的Mallee Resources Ltd的Avebury矿和IGO Ltd的一个项目也面临风险。两家公司的电话未能立即接通。

BHP周四表示正在审查Nickel West业务，并可能被迫减记资产价值。First Quantum表示将暂停其位于西澳大利亚的Ravensthorpe镍设施，并裁减三分之一的员工，而Forrest的Wyloo正在关闭位于坎巴尔达附近的矿山。所有公司都将低价格归咎于此。

花旗集团预计镍价格将在未来三个月内下跌至每吨15500美元。该银行最近将本季度平均价格预测下调至每吨16000美元，而此前为每吨18000美元。

当然，印尼自身也存在不确定性。去年12月发生的一起事故造成21人死亡，引发了该国对总统大选前对镍行业加强监管的呼吁。在上周日的电视辩论中，三位副总统候选人之一批评现任政府管理该行业的方式。

力拓和第一量子的公告增加了其他压力迹象。力拓在9月份表示，将仅在下个月之前继续资助陷入困境的Koniambo镍矿。法属新喀里多尼亚的镍厂据法国政府去年表示，面临关闭的风险。

“印尼仍在大量供应镍，我们需要镍价格进一步下跌以限制印尼供应增长，”CRU集团基本金属首席分析师Nikhil Shah表示。

随着电动汽车产量的扩大，份额近年来迅速增长

来源：花旗集团2023年预测

注：数字已四舍五入

镍的困境反映了其他电池材料市场的动态，供应出现意外强劲增长后，价格下跌。镍和钴的需求也受到影响，因为电动汽车制造商采用了不使用这两种材料的电池类型。

尽管矿山供应可能进一步削减，但由于印尼和中国的原始镍产量增加，今年市场仍将处于过剩状态，S&P全球大宗商品洞察高级分析师Jason Sappor表示。

“我们预计今年镍价格将保持低迷，”Sappor表示。