加利福尼亚大学通过债券市场筹集17亿美元资金-彭博社

加州大学伯克利分校。

摄影师：Justin Sullivan/Getty Images加州大学将于周二利用市政债券市场，旨在最大化退款储蓄，并应对加文·纽森州长提出的下一财政年度预算案中潜在的资金拖欠。

该大学计划发行约17亿美元的一般收入债券，用于资助资本项目和退还先前发行的债券。根据初步债券文件，其中15.9亿美元的债券将免税，1.45亿美元将应税 —— 不过，应税系列将免除加州境内的税收。

2024年到期的债券获得了穆迪投资者服务的Aa2评级，惠誉评级和标普全球评级的双A评级。此次交易由巴克莱银行、美国银行证券和杰富瑞管理。

根据Lord, Abbett & Co.的市政债务负责人丹·索伦德的说法，投资者对这些债券的需求预计将非常强劲。

“只要加州大学的交易定价合理，它应该能够获得所有债券的良好回应，”索伦德说。“考虑到加州的免税政策和强劲的信用，它们应该能够获得比全国许多同等评级债券更低的收益率。”

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2022年5月，纽索姆和加利福尼亚大学宣布了一项为期多年的紧凑协议，其中包括2023-2024至2026-2027财政年度大学年度基本预算调整5%。债券文件称，州长的“方法将使加州大学能够继续努力实现紧凑目标，扩大学生接触、公平和负担能力，并创造通往高需求职业机会的途径。”

对大学系统的资金增加了约7.9%。但面对预计的379亿美元预算赤字，纽索姆提议将原定的2.278亿美元的紧凑投资推迟到2025年7月1日。

“没有人喜欢削减，但重要的是要记住，州资助只占收入的约10%，”贝尔黑文投资研究总监多拉·李说。“所以当你放大视野看整个预算时，削减是可以应对的。”

加利福尼亚大学拒绝就此事发表评论。

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作为美国最大的公立大学系统，加州大学在收入、申请和入学人数方面居首，并经营着六所医学院和三个国家实验室。2023财年，该大学招收了289,696名全日制本科和研究生学生。

“我们仍处于一个技术环境良好的市政债券市场，许多投资者手头充裕，可以进行投资，而主要供应量刚刚开始增加，” Allspring Global Investments 的高级投资组合经理 Terry Goode 说道。 “机构投资者和零售投资者可能会发现它具有吸引力，基于当前市政债券利率的水平。”