巴西在创纪录的美元债券发行中利用全球债券市场 - 彭博报道

巴西正在发行到期日为2034年的25亿美元债券，以及到期日为2054年的25亿美元票据。

摄影师：Mario Tama/Getty Images巴西在不到三个月的时间里第二次进入债券市场，进行了创纪录的债券发行，并加入了一大批在年初出售新票据的发展中国家。

拉丁美洲最大的经济体提供了到期日为2034年的25亿美元票据，以及到期日为2054年的25亿美元债券，分别以6.35%和7.15%的收益率发行，据知情人士透露，这些人要求不透露身份，因为他们没有获得授权讨论此事。

这一发行行为发生在几个发展中国家 借款人 匆忙发行硬通货票据之际。仅在周一，沙特阿拉伯主权财富基金就 出售 了三笔美元计价债券，而科特迪瓦开始了 欧元债券 的营销过程。墨西哥、智利和匈牙利等新兴市场主权国家已经在2024年进入市场，尽管投资者在重新定价美国利率预期和中国令人失望的数据出现之际纷纷抛售风险资产。

一月份新兴市场全球债务发行活动加速

来源：彭博社

注：截至2024年1月19日的数据。

“巴西是一个机会主义的卖方，它正在利用利差收窄和投资者对新发行债券的需求。”纽约西班牙比利亚银行的分析师威廉·斯尼德（William Snead）表示。

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截至年初，巴西2033年到期债券的利差已经收窄了三个基点以上，这在更广泛的范围内反映了投资者对发展中国家政府以美元计价债券的额外收益要求的收窄。

ESG计划

巴西上一次国际债务发行是在2023年11月，当时该国发行了首笔可持续债券，旨在支持总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦（Luiz Inacio Lula da Silva）的环境和社会议程。该交易定价20亿美元的2031年到期债券，收益率为6.5%。去年，巴西还出售了225亿美元的2033年到期债券，交易吸引了高投资者需求，收益率为6.15%。

巴西总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦在2023年12月1日迪拜举行的第二天高级别会议上发表讲话。摄影师：Hollie Adams/彭博社据知情人士透露，政府计划每年发行ESG债券，并补充称下一次销售将在国库发布首次销售影响报告后进行。预计这将在三月之后发生。

ESG债券将与常规主权发行一起出售，这表明巴西将更频繁地在2024年利用国际市场，据一位要求匿名的人士透露，因为这个问题还不是公开的。

根据财政部的说法，巴西已经有足够的美元来支付所有2024年到期的债务。今年常规债券销售的收益将用于支付2025年的承诺，总额在70亿美元至80亿美元之间。