摩根大通的Misra表示对垃圾债券的看法是“很长时间以来最为积极的”- 彭博社

在新的监控节目的第二天，摩根大通的普里亚·米斯拉与其他嘉宾一起展望乐观。

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只需留意僵尸

今天早上的乐观情绪压倒一切。美国经济看起来不错，利率有望下降，银行不会倒闭，中国股票似乎对美国业务并不重要。

今天的监控嘉宾中有一股乐观情绪，包括摩根大通资产管理的普里亚·米斯拉。对她来说，美联储是在三月、五月还是六月开始削减都无所谓。关键是在看起来经济将继续增长的时候，利率将下降，这种令人兴奋的组合使她对风险资产的态度是“很久很久以来最为乐观的。”

“我们现在正经历软着陆，”米斯拉说。“我们正在观察数据，数据看起来很强劲。经济正在恢复正常。”

她补充说，高质量的高收益债券很有吸引力，以及资产证券化和投资级信用。

“你只需要做很多信用工作，因为里面会有僵尸公司，”她说。“确保你不拥有任何这样的公司，或者至少尽量不拥有。但我会说利差看起来很有吸引力。”

当人们看美国市场时，似乎每个人都带着玫瑰色的眼镜，或许有充分的理由。

“通货膨胀真的让我感到惊讶，”Misra说。“供应端回来得比我想象的快得多。而且联邦储备系统，我认为，抓住了这个机会得比我想象的快。我的意思是，在九月份他们还在谈论更长时间更高的利率。而我当时认为他们不会在’24年底之前降息。”

Keefe Bruyette & Woods的Thomas Michaud甚至对银行的乐观情绪给出了一个日期：他说，到6月份，联邦储备系统将会降息，银行应该在2023年行业遭受的冲击之后重置他们的资产负债表，硅谷银行的崩溃。虽然他希望看到美国联邦存款保险公司重新制定其保险规则，但他对银行股持乐观态度。

“我们只需要非混乱状态，股票就会上涨，”他说。“一直都有很多坏消息。”

需要更多的《三只熊》吗？美国银行的迈克尔·盖彭认为，在他所设想的“软着陆”情景中，联邦储备委员会有65%的可能性在3月份降息。摩根大通的米斯拉也认为有类似的可能性，但存在35%的风险导致经济结果不那么良好。

盖彭在华尔街的共识逐渐转向不支持3月份降息，他有些与众不同。像米斯拉一样，他认为通货紧缩的进展至关重要。

他说：“导致他们在3月份降息的是通货膨胀数据。即使经济的活动方面表现良好，正如它所做的那样，但通货膨胀的减速以及我们进入3月份会有六七个月的年化核心PCE运行在2%或更低的情况。”

对于哈雷和特朗普来说，新罕布什尔州决定一切

新罕布什尔州 首个全国性初选今晚有机会开创新局面：共和党缺乏白宫现任任期，但他们可能在仅经过两场竞选后锁定提名之争。

如果领先者唐纳德·特朗普获胜，那很可能是最终结果，因为尼基·哈雷——她已经在这个州押下了所有筹码——将发现要在没有获胜的情况下推翻党内的最爱变得越来越困难。

达比菲尔德顾问公司的马修·巴特利特说：“人们更关注的是谁能成为他的副总统候选人，而不是尼基·哈雷能否在新罕布什尔州击败他。”他说，哈雷的意外胜利将释放捐赠者的资金，并在民意调查中获得巨大的支持，鼓励那些反对特朗普的共和党人。另一方面，他说，特朗普的压倒性表现将巩固哈雷无路可走的局面。

Veda Partners’ Henrietta Treyz表示，Haley的命运已经昭然若揭，并建议投资者开始评估2020年特朗普和总统乔·拜登之间的政策影响。

她表示，国会将需要在2025年制定一项2.7万亿美元的税收法案，市场也在警惕重演2016年的错误，未能意识到特朗普提高关税的严肃性。她说，特朗普制定的10%基准关税计划已经引起了关注。

“墨西哥、欧盟、日本、中国——特朗普竞选提出的这些关税对盟友和敌人没有区别，”Treyz说。“随着我们关注政策而不仅仅是感觉，很多人将开始考虑税收和贸易作为这次选举的主要结果。”

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北京2780亿美元的赌注

纽约梅隆银行的Alicia Levine昨天指出 昨天 中国基本上已经成为了不值得投资的国家，除了其他问题外，对其股市的信心也已经跌至谷底。隔夜，彭博社报道称北京实际上倾向于同意这种对中国股市的悲观评估。

所以在今天的黎明时分，问题变成了：那个2780亿美元的市场救助提案会成功吗？“投资者将会对政策工具箱的扩大感到振奋，”瑞银美洲资产管理的卢克·卡瓦说。

莱文关于中国的总体观点是基本的：共产党“掌控着每家大公司和小公司的企业结构的最高层”，因此股东并不真正拥有这些企业的股份，就像他们在西方那样。

卡瓦对前景并不那么悲观，他认为投资者需要几天时间来评估自己的立场。但他赞同莱文关于政治与企业业绩交织在一起的评估。他说，中国一些显著的落后公司包括营利教育公司和互联网平台——在这些领域，北京正在发挥其影响力。

Netflix大手笔投资，可能会大获成功

Madison & Wall的布莱恩·威瑟表示，Netflix Inc.正在重新定义数字时代的格言“内容为王”。

“内容投资为王，”威瑟在今天的监控节目中说道，这是在这家流媒体巨头今晚发布收益报告之前。尽管持续的支出对利润率构成了拖累，他承认，但Netflix的情况表明了一个观点：它是一个全球性的品牌，享有主导地位，而竞争对手则在挣扎中艰难前行。

华尔街对Netflix持乐观态度，甚至预计会超过公司自己的预测。这种乐观情绪反映了该公司愿意在流媒体竞争对手（比如华特迪士尼公司）发现这种做法难以接受的情况下继续支出，Wieser说。“如果他们只是坚持那个计划，如果其他人也坚持那个计划，我认为他们本来会处于更好的位置，而Netflix会更加脆弱，”Wieser说。

Netflix 一天之后失去了电影负责人，彭博今天报道称公司的钱包仍然敞开。Netflix 支付50亿美元购买Raw和其他世界摔角娱乐节目——这是该公司首次大规模进军现场活动。

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