农业和气候投资：新商品基金正在筹集资金 - 彭博社

亚当·戴维斯来源：法勒资本管理。梅里克斯资本前商品主管正寻求为一家新的农产品基金筹集5亿美元资金 —— 这是该领域投资者兴趣回暖的罕见新参与者。

在澳大利亚的梅里克斯资本工作了15年的亚当·戴维斯表示，他的新公司法勒资本管理将寻求从贸易中断和气候变化引起的农产品市场波动中获利。

他在接受采访时表示：“我们觉得现在是非常合适的时机。天气事件变得更加频繁和更加不稳定，更加不稳定的天气对世界生产农产品的能力产生了更大的影响。”

在过去的十年中，专业商品基金的趋势一直是关闭而不是开放，著名的基金如Astenbeck Capital Management、Blenheim Capital Management和Clive Capital退出市场，顶尖交易员转而在实物商品商或多策略基金工作。

但在新冠疫情之后，价格飙升，该行业出现复苏。根据Bridge Alternative Investments Inc.的估计，资产管理规模已经从最低点翻了一番多。

十年后，商品对冲基金重返荒野

然而，大宗商品基金的推出仍然很少见，专门的农业基金甚至更少见。戴维斯表示，气候变化与农业之间的联系推动了投资者的“非常强烈”的兴趣。

他说：“人们在问，‘我们如何投资于我们每天看到和感受到的不稳定因素呢？’”。“那些已经投资于大宗商品的人反馈说，实际上很难找到大宗商品的专家，也很难找到农业领域的专家。”

总部位于墨尔本的法勒资本计划在今年第二季度开始交易，戴维斯将与前Imbue Capital Management首席投资官莱斯·菲内莫尔一起加入该公司。

他说，该公司将投资于全球农产品期货和场外衍生品市场，并且还可以在澳大利亚进行实物头寸交易，因为该团队在这方面有特别的专业知识。

例如，他说，该公司可能会在奶制品供应过剩时从乳制品生产商那里购买奶粉，利用实物价格相对期货价格的大幅折扣来锁定利润。

他说：“金融机构无法做到这一点。你能利用这种套利的唯一方式就是购买实物。”他指出，去年市场最疲软的时候，这种交易将会产生超过20%的收益。

戴维斯表示：“我们的角色是在资金短缺时提供资本，我认为这对农民有益。”。“我不确定世界的对冲基金社区是否在参与实物市场和帮助促进这些贸易流动方面做得足够多。”