交易商竞相提高VIX十月期货以对冲特朗普-拜登2024年选举风险-彭博社

即使选举还有几个月，华尔街已经开始推测特朗普胜选可能带来的潜在影响，包括更高的收益率、更强劲的美元以及对贸易伙伴货币的拖累。

摄影师：Al Drago/Bloomberg根据一个早期市场指标，华尔街对2024年美国总统选举的焦虑程度比过去两次选举前的这个时候更高。

根据彭博编制的数据，自本周早些时候该合同开始交易以来，交易员已经提高了Cboe VIX 10月期货的出价，其基础标普500指数期权包括11月5日的投票。现在，该价格比9月到期的合同高出3.3点。数据显示，这一差距比2016年和2020年选举周期晚期的差距更大。

衍生品分析公司Asym 500的Rocky Fishman强调的这一发展提供了对投票前九个月的波动率预期的参考，届时可能是乔·拜登总统对阵前总统唐纳德·特朗普。10月合同的交易量已经远远超过了远期VIX合同的平均水平。

“对于那些使用长期对冲的投资者来说，这是一个重要的交易事件，”Fishman在电子邮件中表示。交易量仍然“远远小于我们今年晚些时候不可避免会看到的交易量。”

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即使距离选举还有几个月，华尔街已经开始推演特朗普胜选可能带来的潜在影响，包括更高的收益率、更强劲的美元以及对贸易伙伴货币的拖累。

周四，VIX十月期货合约交易在20.8，略高于四年前同期的2020年十月合约，但低于2016年1月股市在更广泛的经济担忧中出现两位数抛售时的水平。

与前两次选举相比，VIX期货曲线在大选相关波动性“扭曲”的可能性更大，因为VIX指数的基数较低。周四，该指数在13.5左右徘徊，而2020年同期为14.6，2016年为24.2。