贝莱德的模型投资组合将数十亿美元转向价值股 - 彭博报道

全球最大的资产管理公司刚刚在其量化风格ETF阵容中触发了一场50亿美元的重组，因为美国经济的韧性提振了价值股的前景。

根据彭博编制的数据，大约有这么多资金于周四流入了黑石集团股份有限公司的两只基金，其中一只跟踪看起来便宜的股票，而另一只在不同的投资风格因素之间轮换。这种变动反映了该公司模型组合中的持仓调整，一位熟悉配置的人士表示。

“我们正在将成长风格转向价值风格，以反映对经济和软着陆的看涨观点，”黑石集团目标配置ETF模型组合主要投资组合经理迈克尔·盖茨在周五的投资展望中写道。“我们仍然对股票持乐观态度并持有超配头寸。这意味着我们在组合中保持重仓美国股票，但在预计今年上半年市场波动的情况下，整合了一些赌注。”

模型组合将发行商的基金捆绑在一起，形成现成的投资策略，使投资变得快捷简便。近年来，它们在市场上大受欢迎，仅黑石集团就在其中拥有约1000亿美元的资产。

这意味着即使对策略进行小幅调整也可能引发巨大的资金流向。在这种情况下，数据显示，标普500价值ETF（代号IVE）和黑石美国股票因子轮换ETF（DYNF）周四分别吸纳了29亿美元和19亿美元。

在同一天，iShares MSCI USA Quality Factor ETF（QUAL）流出约22亿美元，而iShares S&P 100 ETF（OEF）流失15亿美元。盖茨表示，该团队正在减少其因子类风险敞口，转而购买DYNF。

对联邦储备委员会加息降低通胀但不损害增长的乐观预期推动标普500指数创下新高。上周五公布的经济数据加强了这些预期，尽管个人支出超出预期，但联储偏好的核心通胀指标上个月降至近三年低点。放缓。

即使转向价值型股票，BlackRock的模型团队仍然保持对科技股的超配。盖茨写道，美国市场和特别是科技行业的前瞻收益前景仍然“最为光明”。

除了股票之外，由瑞克·里德尔（Rick Rieder）管理的主动管理型BlackRock Flexible Income ETF（BINC）在周四吸引了创纪录的4.55亿美元。

“我们正在出售债券和信用的基准敞口，以购买BINC，”盖茨写道。“这次再平衡反映了对增加风险的高度信心，以及在固定收益领域通过多样化的利差回报来源增加信用风险的偏好。”