瑞士宝盛集团在Signa房地产帝国上的失败赌注——彭博社

瑞士苏黎世的瑞士嘉盛集团分支机构。

摄影师：斯特凡·韦尔穆特/彭博社瑞士嘉盛集团首席执行官菲利普·里肯巴赫（Philipp Rickenbacher）审视他们对雷内·本科（Rene Benko）破产的房地产帝国的敞口时，前景变得越来越糟糕。

在11月份，这家瑞士银行为对Signa集团的贷款未来可能的损失拨备了一笔适度的资金——7000万瑞士法郎（8130万美元）。里肯巴赫随后宣称，该银行不会改变其风险偏好。

快进到周四，随着这位奥地利房地产大亨的公司破产进行，瑞士嘉盛集团已经核销了整个7亿美元的金额，解雇了首席执行官，并宣布完全退出私人信贷业务。

导致局势发生变化的是，银行意识到它在私人债务领域的涉足处理得有多糟糕，这是一个不透明但利润丰厚的领域，针对的是对于不动产的贷款，针对的是富裕客户。

自11月份首次披露以来启动的内部调查显示，知情人士表示，风险管理人员对本科贷款的复杂性没有把握。例如，据一位知情人士透露，对不同Signa公司的信贷敞口被单独处理，而不是基本上是同一借款人。

董事长罗梅奥·拉赫在周四与分析师的电话会议中也表示了这一点。

“事后看来，私人债务业务的发展明显超过了其框架的调整，”他说。“虽然与这个职位相关的内部或外部规则和法规没有违反，但我们错误地判断了风险。”

周四，尤利乌斯·巴尔宣布后，其股价上涨约1%，有助于抹去自11月以来的15%暴跌的部分损失。

对于金融监管机构Finma来说，这是瑞士金融领域最新的一场戏剧，曾经以其稳定性而闻名。监管机构去年对此事展开了调查，知情人士曾表示。此前曾说。监管机构关注的焦点是非常规的报告线路，这些线路使风险管理者失去了责任。

Finma的发言人并未立即回应置评请求。

最近几周，该银行的高管们得出结论，所有的风险敞口都需要被注销，而不仅仅是分析师在去年12月估计的4亿欧元。

暂停销售

尤利乌斯·巴尔对Signa集团的敞口包括一笔1.5亿欧元的贷款，该贷款与Signa Prime Selection拥有的位于慕尼黑的百货商店有关。知情人士称，这笔贷款是一种更冒险的房地产融资，以股份质押而不是建筑物的基础资产作为担保。

该银行曾计划出售这笔贷款，但在上周拥有该贷款的房地产公司Oberpollinger申请破产之前，暂停了这一过程，据一位要求不具名讨论私人事务的知情人士透露。

2023年，瑞士嘉盛银行的年度利润因贝恩科暴露的减记而下降了50%以上。该业务的扩张与CEO里肯巴赫的任期相关。这位52岁的CEO在嘉士伯银行已经工作了大约20年，并将其带入了新的业务领域，包括加密货币。

然而，他的任务也包括在银行遭遇洗钱丑闻和前CEO鲍里斯·科拉尔迪受到正式监管机构的斥责后，为银行带来稳定。当处理贝恩科事件的时候，这种脱节变得明显。

但随着周四的业绩公布日期临近，有人表示情绪明显地倾向于不允许里肯巴赫继续担任他的职务。

瑞士的挣扎

拉赫称赞里肯巴赫在加强银行的全球地位方面发挥了作用。但在不到一年的时间里，瑞士一家银行的主席已经不得不向股东和客户道歉，因为他们失去了他们的钱和信任。

去年4月，瑞士信贷银行的主席阿克塞尔·莱曼向投资者道歉，因为公司的崩溃迫使其被瑞士联合银行集团收购。十个月后，嘉士伯银行的主席也在做同样的事情。

这次是因为一次规模更小的爆发，但出现了类似的失误：风险控制不力。嘉士伯银行周四表示正在重新调整其风险控制结构。

嘉士伯现在面临的一个核心挑战是在逐步清理难以出售的业务的同时实现增长。该银行已经表示正在寻找外部CEO候选人，这在公司正面临声誉问题的时候缩小了候选人范围。

“我们同意在里肯巴赫先生的领导下贝尔采取的大多数战略举措，”花旗分析师在一份备忘录中写道。“但最终，西格纳风险的巨额损失以及市值和特许经营权的更大损失意味着这种感觉有些不可避免。”