大型科技股如亚马逊、苹果在2024年的收益门槛很高-彭博社

对于经济强于预期、利率达到峰值和人工智能的乐观情绪，已经帮助支撑了股市。

摄影师：Bryan R. Smith/AFP/Getty Images根据华尔街上日益形成的共识，巨型科技股“辉煌七人组”需要交出出色的业绩，才能继续跑赢整体市场。

这个组合由苹果公司、微软公司、Nvidia公司、Alphabet公司、亚马逊公司、Meta平台公司和特斯拉公司组成，它们在2023年翻了一番，跑赢了纳斯达克100指数的54%的涨幅。大部分股票今年延续了涨势，除了特斯拉和苹果。

对于经济强于预期、利率达到峰值和人工智能的乐观情绪，已经帮助支撑了股市。投资者现在开始质疑2024年是否能够持续获利，以及这七家公司是否会因业绩不同而保持集团的完整性。特斯拉今年下跌了24%，而Meta上涨了34%。上周五，这家Facebook母公司创下了单日市值最大涨幅。

高盛集团的一支由David Kostin领导的团队表示：“正如互联网泡沫时期所表明的，持续的跑赢需要股票超越共识设定的高门槛。”“辉煌七人组股票的命运取决于它们在2024年实现快速的营收增长能力，”他写道。

Nvidia领先盈利预期

对于这七家公司的收入和利润预期存在差异

来源：彭博社

策略师指出，市场对这些公司的增长预期存在较大分歧。这一点在今年的收入预期上尤为突出。根据彭博社编制的数据，尽管Nvidia的收入预计将比去年同期飙升119%，但谷歌母公司Alphabet的收入预计将下降7%。

其他人建议更加选择性地配置这七家公司的股票。贝伦贝格策略师更倾向于持有其中一些股票，而不是全部，特别是考虑到美国科技行业的估值相对全球同行较高，这提供了一个卖出信号。

“总体而言，这七家公司相对标普493指数保持了盈利增长的领先地位，”他们在一份报告中写道。“这些公司需要保持这种增长势头，才能在2024年再次取得超额收益。”

财报季节表现参差不齐。Meta和亚马逊发布了季度盈利和展望，远超华尔街的预期。微软发布了自2022年以来最强劲的收入增长。

观察：苹果报告称中国销售持续下滑。

苹果实现了收入增长，但中国的需求低于预期。特斯拉最近的表现引发了争论，关于它是否能保持在这个集团中的地位，警告称电动汽车的需求急剧下降，价格下调对利润率的影响。Nvidia预计将在本月晚些时候发布财报。

可以肯定的是，人们对少数股票的增长主导地位存在担忧。摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)的量化策略师上周指出，这与互联网泡沫有相似之处，增加了抛售风险。他们表示，未来较广泛指数的表现优于前十大股票的可能性正在日益增加。

不过，摩根士丹利(Morgan Stanley)的迈克尔·威尔逊(Michael Wilson)最近列出了苹果、微软、谷歌母公司和英伟达等高质量成长股，这些股票在该行分析师中获得了超配评级。他表示，这类股票在强劲的盈利修订中可以继续表现优异。

“我们看到相对表现赶上强劲的相对盈利修订，并指出该类股票在我们为2024年制定的三种宏观情景中都有可能表现优异，”威尔逊在周一的一份报告中写道。

参与MLIV脉搏调查
您是否担心对持续股票平静的押注不断增加？分享您的观点。