瑞银：埃尔莫蒂表示愿意为回报而牺牲收入增长 - 彭博社
Steven Arons, Francine Lacqua
塞尔吉奥·埃尔莫蒂在苏黎世，于2月6日。摄影师：Pascal Mora/Bloomberg瑞士银行集团首席执行官塞尔吉奥·埃尔莫蒂希望放弃增长，以提高整体盈利能力，同时进行瑞士信贷的整合。
“我们需要做的一件事是愿意牺牲一点顶线增长，以改善我们的金融资源的回报率，”埃尔莫蒂在接受彭博电视采访时说。“我们正在削减，以便为投资创造空间。”
瑞士银行当天公布了更新的盈利目标，誓言在三年内实现15%的CET1资本回报率，并在2028年达到18%。摆脱作为瑞士信贷收购的一部分而购买的不需要的资产是该战略的重要组成部分。
该瑞士银行预计未来几年的大部分增长将出现在投资银行和财富管理部门的非利息收入部分，根据周二的投资者介绍。相比之下，零售部门和资产管理部门预计将基本持平。
埃尔莫蒂在电视采访中表示，该银行在2023年结束时“势头强劲”，而2024年将是通往收获收购瑞士信贷好处的“关键一年”。
这家瑞士银行宣布，一旦在第二季度完成与其前竞争对手的法律合并，将于今年晚些时候重新启动股票回购。埃尔莫蒂表示，他希望花费高达10亿美元回购股票，目标是在2026年超过收购前的水平。
“我们希望在审慎看待股票回购的方式上谨慎，”首席执行官在采访中说道。
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瑞士银行集团将于今年恢复股票回购，承诺在下半年向股东分配高达10亿美元，以期在完成对瑞士信贷的整合后迈向新的发展阶段。
总部位于苏黎世的银行表示，股票回购将在两家实体合法合并后开始，并计划在2026年前超过收购前的水平，根据周二的一份声明。该银行确认了其在那个时期的盈利目标，并将计划的成本节约金额从之前的约100亿美元增加到130亿美元。
瑞士银行在截至12月的三个月内录得2.79亿美元的净亏损，比分析师的估计更糟糕。关键的财富管理部门的税前利润为3.81亿美元，低于分析师对10.7亿美元的预期。该部门的净新增资金达到218亿美元，好于预期。
瑞士银行股价在开盘后下跌了高达3.4%，苏黎世时间上午9:28交易时报24.94瑞士法郎（28.644美元）。
“我们需要做的一件事是愿意在改善我们的财务资源回报的同时，牺牲一点点的顶线增长，”首席执行官塞尔吉奥·埃尔莫蒂在周二接受彭博电视采访时说道。“2024年将是实现收购瑞士信贷收益路径上的‘关键一年’，埃尔莫蒂表示。”
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Bloomberg Daybreak Europe: 瑞银股份回购（播客）
瑞士银行在去年宣布政府支持的接管其当地竞争对手时冻结了其先前的回购计划。
尽管该交易有助于加快瑞银主导全球财富管理的雄心，但高管们警告称，融合两家银行的过程今年进入了最困难的阶段。该银行正在寻求在缩小不想保留的继承业务的同时控制成本。
| 指标 | 数值 | 截止日期 |
|---|---|---|
| RoCET1 | 约15% | 2026年底 |
| RoCET1 | 约18% | 2028年内 |
| 成本削减 | 约130亿美元 | 2026年底 |
| 成本收入比 | < 70% | 2026年底 |
| GWM投资资产 | > 5万亿美元 | 2028年前 |
| GWM净新增资产 | 约每年1000亿美元 | 至2025年 |
| 回购 | > 收购前水平 | 2026年前 |
瑞银投资银行第三季度税前亏损1.69亿美元，全球银行业务的基础收入增加。瑞银此前曾表示，将关闭瑞士信贷约三分之二的投资银行部门，因为它吸收了其前竞争对手，包括几乎所有的交易业务，作为退出与其现有战略不符的业务计划的一部分。
作为该交易的一部分，瑞士银行获得了政府对瑞士信贷资产损失的担保以及流动性支持。该担保安排在第三季度的退出将有助于每个季度减少约5.5亿美元的资金成本，该银行表示。
展望未来，瑞士银行表示预计本季度客户活动水平将会提高。
“我们还预计投资银行将重返盈利，这是由于市场活动的改善、不断增长的银行业务管道以及整合工作的进展，” 瑞士银行表示。
Cevian Capital AB 宣布已于12月建立了约1.3%的持股，并表示认为一旦整合完成，该银行可以实现超过20%的有形股本回报。董事长科尔姆·凯利哈尔在1月表示，该银行可能会超过其规定的15%目标。
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瑞士银行已经是世界许多地区无可争议的顶级财富管理者。然而，对华尔街同行的挑战以及对其估值的持续提升，需要在美国这个最大的财富管理服务市场实现增长。埃尔莫蒂已经表示，美国将是增长战略的一个重要支柱。