TikTok的财务建议靠谱吗？作为一名经济学家，我说是 - 彭博社

为多元化投资组合祈祷。

摄影师：Bryan R. Smith/AFP

TikTok 被指控 毒害Z世代的思想，让他们 憎恨美国 并给他们提供了扭曲的历史观。不去深究这些，我会说：TikTok 不是学习个人理财的最糟糕的地方。

几年前，耶鲁管理学院的詹姆斯·崔（James Choi）比较了 最受欢迎的个人理财书籍的建议与学术文献的建议。如今，年轻人更有可能从所谓的社交媒体上的 理财意见领袖 那里获取建议，而不是从书籍中获取。受崔的研究启发，我最近花了一些时间观看了一些 视频 ，这些视频是一些 最受欢迎的 个人 理财意见领袖 在TikTok上的。

虽然他们说的并非都符合经济和金融研究的建议，但他们确实提供了一些有用的建议。就像在任何媒介中一样，有些人是怪人，但大多数建议与你可能在书中找到的类似，只是针对二十多岁人的财务需求。最常见的建议包括：

• 在高收益储蓄账户中拥有一个紧急基金，足以支付几个月的工资。
• 制定预算，并确保存一些钱，特别是如果你的雇主提供401(k)匹配。
• 投资市场，最好是投资标普500指数基金，不过如果你的时间跨度足够长，也可以考虑选择一些个别股票。

这与你可能在经济和金融期刊中找到的观点有些不同。首先，经济学家假设目标不一定是变得富有 —— 比如说，在30岁时拥有100万美元 —— 而是要在一生中拥有平稳可预测的消费。当你22岁并且收入不高时，储蓄可能不是你最大的优先事项。经济学家还会认为，在低风险资产中拥有一些 财务垫 是明智的 —— 但如果你有很多高利息信用卡债务，就不一定了，因为信用卡的利率远高于高收益储蓄账户的利率。

另一个不同之处在于你的投资方式。经济学家也倾向于多样化和指数投资，而不是 主动管理。但我们也相信多样化的一个重要部分包括外国股票。TikTok群体有着非常强烈的 本土偏好。我们经济学家会认为这会使投资者过度集中，因为它将风险集中在一个国家的命运上：你居住的国家，其经济与你的工资高度相关。标普500指数也高度集中在一些大型股票上。

实际上，在TikTok上，除了拥有标普500指数和紧急基金之外，风险管理的概念基本上是不存在的。现代投资组合理论认为，应该通过新资产对整体风险的影响来评估它们，而不仅仅是通过它们能赚取多少更多的钱。你应该特别注意你的投资组合在经济衰退时的表现，因为失业的几率更高（尤其是当你年轻时），大多数股票往往会下跌。

在你30岁之前成为百万富翁是不可能的 — 除非你继承了钱，是一位成功的流行歌手，或者是一名职业运动员 — 而不承担很大的风险。这些网红并没有坦诚面对这个现实。

对风险的无知可能解释了为什么个人理财TikTok陷入了时间分散的谬误，即你的投资时间越长，投资股票的风险就越小的观念。该网站上的很多投资建议都是基于过去20年的数据。然而，未来可能不会像过去那样。问问任何在2010年投资于日本股市的人：股票并不总是会回升。

你在市场上的时间越长，出问题的可能性就越大。金融文献确实建议年轻时持有更多的股票，但并不是因为它风险更小。而是因为你未来的收入占了大部分净值，它们就像债券一样，随着年龄增长，它们在你的投资组合中所占的比重会变小。因此，TikTok至少出于错误的原因给出了正确的建议。

关于个人理财TikTok的另一个奇怪之处是，它建议与父母同住是一种可行的理财策略，而不是在你的生活陷入困境时才会选择的事情。我想同父母住确实能省钱。但独立生活也有个人发展方面的好处。

然而，总的来说，我在TikTok上找到了很多实用的理财建议。与经济学期刊上的学术论文不同，TikTok视频引人入胜且简短，而且它们的实用性是大多数经济学家所不具备的。

例如，在TikTok上我发现最常见的建议之一是，仅仅开设一个经纪账户或IRA是不够的，你还必须选择基金。许多理财达人会带领他们的粉丝完成这个过程。向人们展示如何操作的机制是非常有价值的，老实说，这许多我之前的担忧都变得次要了。

我回想起我25岁时在做什么：研究最佳的投资方式，建立坚实的财务基础，作为我关于退休风险的博士论文的一部分。我花了很多钱在房租上，以至于我买不起指数基金。当然，那时候还没有TikTok，但如果有的话，也许我会重新考虑那个选择。

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