美国银行调查显示投资者对美国科技股的涨势全力支持 - 彭博社

Sagarika Jaisinghani

2024-02-13

科技公司今年已经将美国股市推向历史新高。

摄影师：迈克尔·纳格尔/彭博社根据美国银行的一项调查显示，投资者对全球增长的乐观情绪达到了两年来的最高点，他们正在“全力以赴”投资于美国科技股。

基金经理的全球调查显示，对科技股的配置现在达到了自2020年8月以来的最高水平。与此同时，由于宏观风险的减轻，对美国股票的配置也有所增加，投资者将现金水平从一月份减少了55个基点。

策略师迈克尔·哈特内特在一份备忘录中写道，以前现金水平的下降往往会在接下来的三个月内带来约4%的股市涨幅。

来源：彭博社科技公司通常受益于较低的利率，今年已经将美国股市推向历史新高，纳斯达克100指数将迎来第四个连续月的涨势。但这一涨势使标普500指数进入了所谓的超买区域，一些市场参与者认为这是未来下跌的前兆。

哈特内特在2月13日的备忘录中表示，投资者过度乐观的持仓状况正日益成为风险资产的逆向风。

周二，美国将公布消费者价格的月度数据，这可能会给涨势注入更多动力。根据彭博经济学，预计数据将显示服务业通货紧缩，这将进一步支持央行的降息立场。

美国银行的调查显示，大多数受访者预计通胀率将下降，只有7%的人预测价格上涨压力会增加。约65%的投资者预测经济会出现软着陆，而硬着陆的可能性降至11%。约41%的参与者表示他们预计大盘成长股将推动股市，而18%的人表示收益将由小盘成长股推动。

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调查的其他亮点，该调查在2月2日至2月8日进行，共有209名参与者，管理资产总额达5680亿美元：

在人们急切等待的通胀数据发布前，美国股指期货在谨慎交易中下滑，这些数据可能提供有关美联储降息时机的线索。国债和美元持稳。

通货膨胀报告预计将显示自2021年3月以来首次出现低于3%的年同比总通货膨胀率，这可能还不足以证明更快速地转向货币宽松政策。

美国的就业、制造业和经济增长出乎意料地好，对于一代人中最快速的利率上涨表现出了韧性。

“尽管预计CPI稍后将低于3%，但我们仍认为市场对于首次降息的时间过于乐观，” 摩根大通私人银行全球投资策略负责人格雷斯·彼得斯在接受彭博电视采访时表示。

决策者继续向市场传递降息赌注已经过度夸大的信息。里士满联邦储备银行行长托马斯·巴金周一警告说，美国企业习惯于近年来提价，可能会继续推动通货膨胀。花旗集团的策略师周一警告说，市场正在忽视宽松周期后利率上涨的风险。

“我们的基本情况是六月。我们不需要催促联邦储备系统过早行动，” 彼得斯说。“他们正在等待获得坚实的数据基础，这样做是正确的。”

债券交易员已经将2024年的降息赌注减少到仅有四次，而去年年底预测为七次，略多于决策者预计的三次。

在通货膨胀报告发布前，标普500和纳斯达克100的合约下跌至少0.3%。

英镑在英国工资增长在第四季度放缓幅度低于预期，突显英国央行在降息前需等待。货币市场减少了对英国央行宽松政策的押注，交易员预计2024年降息幅度为71个基点，低于周一的78个基点。

与此同时，亚洲股市连续四天上涨，日本股市领涨。日经225指数自2022年11月以来涨幅最大，科技股领涨，东京电子公司提高全年营收和利润预期。中国、香港、台湾和越南因农历新年假期休市。

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市场主要走势：

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