阿联酋（阿布扎比/迪拜）准备退出监管机构FATF的“灰名单”——彭博社
Ben Bartenstein
阿布扎比，阿拉伯联合酋长国。
摄影师：克里斯托弗·派克/彭博社
Ken Moelis
摄影师：西蒙·道森/彭博社阿联酋有望在本周早些时候退出全球监管机构的“灰名单”，此前该国一直在努力打击石油丰富的海湾国家内外的非法资金流动。
据知情人士透露，总部位于巴黎的金融行动特别工作组的评估人员上个月进行了现场访问，并对阿联酋的行动计划提出的反馈指出，该国取得了重大进展，这些知情人士要求匿名，因为这些讨论是私密的。
据称，阿联酋预计将于2月23日退出名单，这是巴黎举行的金融行动特别工作组全体会议的最后一天。目前尚未做出最终决定。
彭博社报道，去年10月，金融行动特别工作组的至少三个成员代表曾支持将阿联酋从受更严格监管的司法管辖区名单中提前除名。
“到达最后阶段却没有被移出名单是闻所未闻的，”前FATF执行秘书、现任Kroll董事总经理大卫·刘易斯说道。“尽管如此，FATF可能仍会指出需要进一步完成的工作。”
迅速转变
要从灰名单上移除，FATF的绝大多数成员必须投票认为一个国家自评期开始以来取得了足够的进展。据知情人士称，只要有少数反对票，就可能导致一个司法管辖区留在名单上。该组织有将近40个成员，其中一些具有更大的影响力。
去年年底，阿联酋官员前往关键的FATF成员国进行访问，包括美国、瑞士和新加坡，以争取支持。彭博社报道称，与外国伙伴对话的核心内容是俄罗斯制裁逃避和加密货币。
“阿联酋致力于打击非法金融活动，并继续改进我们的国家体系的有效性，以符合国际最佳实践，”一名官员表示。
FATF的发言人拒绝置评。
阅读更多：正在打击脏钱的全球特别工作组：简介
本月退出将标志着阿联酋的迅速转变，该国最初于2022年3月被列入加强监测的司法管辖区名单。彭博社的调查当时详细描述了迪拜作为世界上一些最富有的流亡者的目的地。
在乌克兰入侵后，阿联酋成为三个中东国家之一，成为俄罗斯富豪的磁铁之一。这帮助这个海湾国家避免了与一些被列入灰名单国家类似的经济影响。
“阿联酋是一个新兴的金融中心，”总部位于迪拜的律师事务所Al Tamimi & Co.的地区金融犯罪咨询负责人Ibtissem Lassoued说道。“它对全球金融市场的重要性是FATF决定将其列入灰名单的基础之一，但这也解释了阿联酋相对能够抵御其列入名单的后果。”
审查
在最初的资金流入浪潮之后，阿联酋银行开始加强对包括俄罗斯在内的各国国籍的审查，因为政府推动退出名单。
彭博社在11月的报道中称，无论是公司将资金汇回俄罗斯，还是将现金转移到第三国，资金转移都受到了更严格的监管。一些银行要求提供更多文件，并有时会冻结资金，同时要求对转账进行理由说明或者质疑资金的来源。
政府表示，从2023年1月到10月，已经对反洗钱/反恐融资活动处以近2.5亿迪拉姆（6800万美元）的罚款，这比前一年增加了三倍多。
灰名单退出将受到华尔街银行的特别欢迎，其中许多银行在阿联酋拥有大型业务。自被列入名单以来，它们一直在应对不断增加的合规成本，迫使一些银行将更多职能外包到印度。
阅读更多： 阿布扎比成为全球新的亿万富翁财富避风港
备受关注的逮捕行动
作为退出灰名单努力的一部分，阿联酋官员已经逮捕了一些备受关注的人物。对冲基金交易员桑杰·沙阿被指控在Cum-Ex交易骗局中欺诈丹麦国家13亿美元，去年底被引渡到丹麦。
官员还逮捕了阿图尔和拉杰什·古普塔，他们在南非被指控洗钱和欺诈，尽管当地法院拒绝了非洲国家的引渡请求引渡这对兄弟。与此同时，安哥拉当局寻求引渡另一位亿万富翁伊莎贝尔·多斯桑托斯，她在迪拜找到了庇护。
沙阿、古普塔和多斯桑托斯都否认有不当行为。
尽管一些阿联酋的盟友赞扬该国在FATF内取得的进展，但他们也单独提出了对这个海湾国家持续的担忧。
阅读更多： 指导俄罗斯全球石油业务的交易大亨
美国当局已对总部设在阿联酋的航运公司实施制裁，因其违反了对俄罗斯石油每桶60美元的价格上限。去年，西方官员还要求阿联酋停止充当俄罗斯规避对制裁技术限制的通道。当时，一位官员表示，阿联酋不断监控双用产品的出口。
尽管最近对黄金行业进行了改革，但据《跨国有组织犯罪全球倡议》的主任Marcena Hunter表示，仍然存在漏洞。
“看起来，这并不仅仅是阿联酋的一场摆设，”她说。“然而，该国一些行为者的行动可能会破坏一些阿联酋官员加强合规和尽职调查实践的真正努力。”
在迪拜繁忙的金融中心的二楼低调办公室里，为 Moelis & Co.工作的银行家们比以往任何时候都忙碌 — 以至于公司不得不拆除墙壁，为扩张增加办公桌。
在这个原本朴素的工作场所，货架上摆满了Lucite交易纪念碑，上面记录着中东公司的股权发行和交易 — 从沙特阿拉伯的石油巨头 Aramco到 阿布扎比国家石油公司。羡慕的竞争对手低声说，Moelis已经将其中东业务打造成了银行员工人均收入最高的部门之一 — 这在一个以低费用著称的地区绝非易事。
这一切都反映了中东的交易狂潮，而其他地方的银行家却饱受业务匮乏之苦。过去两年，海湾地区的首次公开募股筹集了超过300亿美元，而按照华尔街的标准来看，摩利斯（Moelis）是一个小角色，但已经参与了一半以上聘请独立财务顾问的交易。
摩利斯（Moelis & Co.）创始人肯·摩利斯（Ken Moelis）在5月的卡塔尔经济论坛上。摄影师：克里斯托弗·派克/彭博社银行家表示，这是其创始人肯·摩利斯多年来建立关系的回报。但这也涉及到了巨大的妥协和风险。这位华尔街老将选择在2018年沙特政府扼杀政府批评者贾马尔·卡舒吉（Jamal Khashoggi）之后，维持与沙特阿拉伯政府的关系。他还在迪拜经历了戏剧性的低迷。最近，以色列和哈马斯之间的战争再次提醒人们，这个地区容易受到政治动荡和频繁的繁荣与萧条周期的挑战。
迪拜中市场企业顾问公司Lumina Capital Advisers创始人乔治·特劳布表示，像摩利斯这样的精品银行“在不同市场中更灵活，可以抓住招聘机会”。但他表示，在定价海湾地区动荡风险方面可能特别困难，“因为可能出现非线性结果”。
海湾地区首次公开募股狂潮
自2021年底以来，中东地区的首次公开募股一直在蓬勃发展
来源：彭博社
更大的竞争对手
据知情人士称，肯·莫里斯仍然认为中东对他的纽约公司的整体业务至关重要，他将继续专注于这一地区。然而，他的公司在其他地方被更大的竞争对手严重压制。在欧洲，去年在并购咨询方面排名第22，而在亚太地区，这一排名下降到第35。总体来看，该公司全球年收入不到10亿美元，主要来自美国业务。
尽管全球IPO在2023年跌至十多年来的最低水平，但中东却创下了有史以来最好的一年，因为各国政府急于使经济摆脱对石油的依赖，纷纷出售国有企业的股份。交易仍在继续，尽管以色列和哈马斯之间的战争，而且最富有的海湾国家几乎没有受到影响。
65岁的肯·莫里斯一直坚定地支持中东。2009年，当迪拜世界控股公司濒临违约时，他乘坐飞机为其250亿美元的重组提出建议。他的公司最终就涉及70多家债权人的复杂重组计划向政府提供建议。
这一协议巩固了他在阿联酋一些高级官员中的声誉，并为更多交易奠定了基础。
但他也进行了一些公共关系活动，这对于全球知名度较高的大型银行来说更加困难。
埃里克·坎特摄影师：克里斯·拉特克利夫/彭博社2018年10月，肯·莫利斯和该公司副董事长埃里克·坎特成为少数几位出席沙特阿拉伯首要投资会议的美国顶级金融家之一，就在几周前，卡舒吉在沙特驻土耳其大使馆被政府特工谋杀。沙特阿拉伯王储穆罕默德·本·萨勒曼否认参与，但许多商人和投资者在这起残忍谋杀事件发生后避之不及。
莫利斯的华尔街同行，包括摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)首席执行官杰米·戴蒙和贝莱德公司(BlackRock Inc.)老板拉里·芬克，都在争议中退出了这一活动。据知情人士称，这一举动赢得了莫利斯在一个以忠诚著称的地区的王国最高决策者的信任。
贝恩公司(Bain & Co Inc.)中东区董事总经理汤姆·德·瓦埃勒表示，该公司“与该地区的决策者建立了牢固的关系，并参与了一些标志性交易，使他们名声大噪。一旦你与关键决策者建立了正确的业绩记录和信任水平，你就会看到一个飞轮效应的出现。”
份额增长
近年来，中东地区的首次公开募股占欧洲、中东和非洲地区总量的比例越来越大
来源：彭博社
最大顾问
该银行现在是中东地区最大的全球投资银行业务之一，比一些更大的华尔街竞争对手拥有两倍的顾问人数。除了首次公开募股，它还积极参与区域性并购，并为正在进行战略审查的公司提供建议。重组也是该地区的另一项主要业务。
尽管其占地面积很大，但该银行在该地区只有四位董事总经理，并且严重依赖一大批较为年轻的执行董事、副总裁和助理。中东和北非办事处由前瑞士信贷银行家、哈雷戴维森摩托车爱好者拉米·图马领导。
据知情人士称，摩利斯在海湾地区的成功部分归功于其美国高层管理层的承诺。该公司的创始人和前美国政客转型为银行家坎特每年飞往中东三到四次，推销想法。知情人士称，他们的定期出现吸引了该地区的客户，而在这个地区，决策通常由王室成员和少数顶级顾问做出。
然而，该地区的费用有时可能低于预期。摩利斯是安排沙特阿美公司2019年290亿美元IPO的银行之一。当时，分析师预测该交易可能为摩利斯带来“数千万美元”的费用，但最终银行们分享了略高于1亿美元的费用池，与交易规模相比是一个异常小的金额。
2019年沙特阿美公司的IPO。摄影师：Amr Nabil/AP摩利斯对此故事未作评论，也不披露来自中东的收入，这些收入远远低于来自欧洲和美洲的收入。
肯·摩利斯在2018年的利雅得活动上表示，关系是一家公司最宝贵的资产，即使在资产负债表上无法计算。
海湾领导人对莫里斯的忠诚表示欢迎。在去年五月的卡塔尔经济论坛上，沙特阿拉伯能源部长阿卜杜勒-阿齐兹·本·萨勒曼·阿勒沙特称肯为“我的人”，并赞扬他比其他为阿美石油公司IPO提供建议的银行家要好得多。
在同一次会议上，这位华尔街资深人士赞扬了中东地区“做决策的能力，快速运作，打破官僚主义，最后，长期思考”的能力，而无需“应对工会问题”。
“这是世界上为未来五到十年进行投资的少数地方之一，”他说。
莫里斯最近的IPO
来源：彭博社
地区性赌注
然而，随着越来越多的竞争对手加入交易激增和主权财富基金持有的2万亿美元以上，莫里斯在中东的先发优势正在被侵蚀。罗斯柴尔德集团多年来也参与了具有里程碑意义的交易，在规模和关键客户获取方面与莫里斯相媲美。这家精品投行于2022年底将一名资深股本市场银行家从香港调往迪拜，以获取IPO热潮的更大份额。罗斯柴尔德还计划通过雇佣或调派银行家在利雅得金融中心设立新办事处，扩大业务。
海湾地区的IPO市场相对较为独立于地区地缘政治风险，而在本地科技和服务等领域，仍然是“吸引需要资本的新兴公司的磁铁”，哥伦比亚大学全球能源政策中心的高级研究学者Karen Young表示。
自2011年在迪拜国际金融中心设立总部并聘用摩根大通资深人士Yorick Van Slingelandt以来，摩铂思在该地区的业务已经从一个八人团队发展到约45人的团队。
但摩铂思在该地区的并非所有投资都获得了回报。该公司参与了多笔涉及特殊目的收购公司的交易，其中大多数交易都被取消了。
与此同时，尽管竞争对手不情愿地承认摩铂思在该地区取得的成功，他们也表示，有时摩铂思更像是一家咨询公司而不是一家投行，以赢得更有利可图的大宗交易。该公司还对战略建议收取滚动费用——这在中东地区是相当独特的模式，据高管表示，那里的统治者们都会围绕自己与顾问们制定宏伟的计划。
去年，摩铂思任命Moaath Alangari负责其在利雅得的办事处，并获得了在沙特的经营许可，使该公司能够近距离关注沙特王储的雄心勃勃的计划。
“像摩铂思这样的精品投行的风险在于，他们已经在沙特阿拉伯和该地区加倍投入，将其视为主要增长市场之一，鉴于潜力，”Lumina的Traub表示。“当2024年欧洲和美国的交易活动回暖时，看到这一投资论点是否仍然有效以及关键资源如何部署将会很有趣。”