最富有的对冲基金经理由伊齐·英格兰德和肯·格里芬领导-彭博报道
Matthew Griffin, Katherine Burton
比尔·阿克曼
摄影师：Jeenah Moon/Bloomberg宏观和股票对冲基金今年押注日本，预计央行将在负利率持续八年后调整政策。
日本的蓝筹股指今年飙升，接近1989年的峰值。尽管该国意外陷入衰退可能会推迟加息，但投资者仍然预计如果通胀加速，负利率很快就会结束。
“东京可能是世界上唯一处于长期牛市的市场，”宏观基金Key Square Capital Management的负责人斯科特·贝森特表示。他预计日本银行将在3月或4月提高利率，推动股市上涨并加强日元。
贝森特告诉投资者，尽管利率上涨通常会降低炙手可热的经济，但日本银行这样做可能会无意中刺激经济增长。
据贝森特介绍，利率上调可能会促使日本银行放贷，并为一直以来承受超低或负利率的现金充裕家庭带来意外收益。贝森特是前索罗斯基金管理投资主管。看好能够刺激日本经济的加息，贝森特还建立了利率互换头寸，押注一年和十年期收益率上升。
股票经理们也预计日本股票将继续受益，因为投资者已经从中国和香港股票中撤出资金。
公开交易的日本股票的长期前景“是我们投资生涯中最好的之一，”Indus Capital Partners首席执行官詹姆斯·香农说。
Indus的泛亚洲对冲基金超过一半的净敞口暴露在日本，而2020年1月这一比例为19%。该基金在中国和香港的投注在四年前占据了净敞口的一半，但由于中国股市持续低迷，这一比例已经降至零。
香农表示，日本经济去年出现了转折点，出现了可能推动通胀的工资增长迹象。公司处于强劲位置，正在更多地部署资本，同时增加股息和股票回购。
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强劲的工资数据可能会推动日本央行在3月或4月结束负利率，并继续加息，Maniyar Capital Advisors创始人达梅什·马尼亚尔说。
这家离岸宏观基金持有固定收益头寸，并押注日元波动，以从利率变动中获利。它还使用期权来捕捉股票的上涨。
去年，许多宏观基金已经在押注加息和随后日元升值，这一交易导致了巨额损失，因为日元兑美元贬值了7%，成为G10货币中表现最差的货币。
Zachary Squire，Tekmerion Capital Management的首席投资官，一家系统性宏观基金，表示他的公司去年通过对冲交易赚了钱。
“去年，我们对银行的举动持怀疑态度，”Squire说，并补充说，央行明确表示除非通货膨胀达到或超过2%并持续一段时间，否则不会收紧货币政策。
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尽管央行可能将目前的负利率提高到零，Squire并不指望很快进行重大收紧。经济并未过热，低利率有利于股票表现和长期债务。
尽管去年日元贬值，Maniyar的公司仍然在日本的投资中赚了钱。
“在过去的15到18个月里，我们一直在日本抓住机会，”他说。“我们相信日本市场在未来两年内将继续提供重大的投资机会。”
或许没有其他对冲基金经理像Bill Ackman那样完美地让他们的资金在他们睡觉时——或者发推特时——为他们工作。
Pershing Square Capital Management创始人去年赚了6.1亿美元，几乎没有动他仅有的10只股票组成的投资组合。这一总额使Ackman登上彭博年度最高薪酬对冲基金创始人榜单的第7名，这是他有史以来的最高排名。他在2022年未能进入前15名。
这一收获验证了阿克曼两年前从大胆的股东活动家转变为采取“更为低调的方式”，并引入一位首席投资官来帮助管理他的基金。在美国股市飙升的一年中，他的八人投资团队持有大公司股票的稳健方法取得了26.7%的收益。其中包括谷歌母公司Alphabet Inc.——投资组合中唯一的新头寸，以及Chipotle Mexican Grill Inc.和希尔顿环球控股公司。
比尔·阿克曼摄影师：Jeenah Moon/Bloomberg这超过了包括Citadel的主要惠灵顿策略（15.3%）和Millennium Management（近10%）在内的对冲基金的回报，尽管他们的创始人赚取的远远超过阿克曼。Millennium的Izzy Englander以28亿美元排名Bloomberg薪酬榜首，而Citadel的Ken Griffin以26亿美元排名第二。
对冲基金财富
去年，15位最赚钱的人赚取了150亿美元
来源：由彭博社编制的数据
注：收入估计基于每家公司主要基金的表现、SEC文件和彭博社报道。数字四舍五入到最接近的1000万美元。
这两位亿万富翁经营多策略对冲基金，雇佣数千名交易员交易各种资产，并在近年来受到了普遍欢迎。虽然该群体中的许多人在2022年的市场暴跌中表现优异，但他们去年的表现则较为平淡。
对于阿克曼来说，他2023年收入的大约三分之一来自于他公开交易的Pershing Square Holdings基金的股价上涨。他的私人基金的业绩收益和向客户收取的费用占据了其余部分。去年，阿克曼主要是在边缘上调整股票敞口，尽管他大幅削减了对Lowe’s Cos. Inc.的六年押注。
进行相对简单的操作使57岁的阿克曼有足够的时间在商业世界之外的目标上训练他的战斗技能。他因经常在X上发布尖锐的批评和具有争议的观点而获得了120万粉丝和大量恶名。
彭宁投资基金的股票投注
来源：监管文件，投资者文件
注：不包括彭宁投资基金在房利美和房企的持股，这些股份是通过优先股持有的。
阿克曼领导了成功的努力，罢免了哈佛大学的第一位黑人校长克劳丁·盖伊，因为她对校园上的反犹主义的回应。上个月，他发誓要建立一个“思考和行动小组”，将积极地继续对美国大学校园上的反犹主义和多样性、公平和包容政策进行审查。几周后，彭宁投资基金公布了计划，将为零售投资者成立一只名为彭宁投资基金美国的新基金，该基金将在纽约证券交易所上市交易。
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至少还有一位基金经理去年也因押注少数股票而赢得了大笔资金，尽管与阿克曼不同的是，他一直远离公众视线。
TCI基金管理公司的克里斯·霍恩赚取了近10亿美元，持有10家美国股票。其中只有两个头寸——通用电气公司和加拿大国家铁路——就占据了这些头寸的四分之一以上。该基金去年增长了33%，可能还持有美国以外的其他投资。
总而言之，彭博社榜上的15位经理共赚取了150亿美元。
对冲基金经理们的收入更高——包括阿克曼在内。2020年，他排名第九，赚取了13亿美元，而前15位经理共赚取了232亿美元。当年榜单上收入最低的经理是Melvin Capital Management的盖布·普洛特金，他在接下来的一年被一群Reddit零售交易者击倒，赚取了8.46亿美元。
前15名的回报
以下是这些经理基金在过去三年的表现。
来源：彭博社编制的数据
就像前15位经理在2023年收集的钱一样，一些重返榜单的人在前一年赚得更多。格里芬比他在2022年少赚了15亿美元，D.E.肖创始人大卫·肖少赚了4.62亿美元，Point72资产管理公司的史蒂夫·科恩少赚了约3亿美元。
去年的排名：对冲基金老板海达尔以193%的增长加入最高薪酬榜单
一些经理尽管在2023年取得了巨大收益，但由于在艰难的2022年遭受早期损失，他们并未进入榜单。
企图复苏的公司包括Tiger Global Management、Perceptive Advisors、Lone Pine Capital和D1 Capital Partners。
所有公司的代表都拒绝置评或未回复寻求评论的消息。
方法论
该名单使用美国证券交易委员会的申报、公司网站和新闻报道来确定资产管理情况。这些数字是截至2023年初的，不包括去年的资产流入和流出。
费用细节来自监管申报和报道。在没有披露的情况下，彭博社假设管理费为2%，绩效费为20%。管理费不包括在利润中。
一些公司运营数十个个别基金和策略。彭博社的分析仅包括投资公司内规模最大、最重要的对冲基金和做多基金。
某些对冲基金经理持有传统对冲基金活动之外的大量资产，包括私募股权、风险投资或低费率策略，这些也不包括在分析中。
每个对冲基金所有者投资了多少资金的信息来自于美国证券交易委员会的申报、报道以及之前为彭博亿万富翁指数做的计算。公司所有权百分比基于监管申报和报道。公司的幻影股权利益可能意味着所有权被夸大。
毛绩效费数字是根据先前报告的基金年度回报数据和申报估算的。在大多数情况下，彭博社假设绩效费的一半分配给员工并重新投资到公司，所有者收取另一半。
从以前的年份中收回的损失在计算经理个人投资回报时被排除在外，绩效费用的计算考虑了预估的高水位标。今年表现最佳的几只对冲基金没有出现在名单上，因为它们尚未收回之前年份中遭受的损失。还有一些大型对冲基金公司没有可用的回报数据。
对冲基金必须为外部客户管理资金才能被列入名单。