资金下注欧元走强，因为预计欧洲央行将在美联储之前进行降息 - 彭博社

资产管理人员已将对欧元上涨的押注削减至一年多来的最低水平，因为市场正在考虑欧洲央行在今年降息方面可能会比美联储更快。

截至2月20日的一周内的商品期货交易委员会的持仓数据显示，机构投资者将对这种单一货币的多头头寸减少到了自2022年11月以来的最低水平。这些头寸在过去五周内持续下降。

这一举动发生在货币市场押注欧洲央行将在6月开始降息，比美联储提前一个月，因为欧元区的通胀压力比美国更快地缓解。他们预计在年底前，欧洲央行将降息接近整整一个百分点，而美联储将降息82个基点。

尽管欧元近几周有所回升，交易价约为1.0850美元，但今年对于整体走强的美元而言，欧元仍下跌了1.7%。由State Street Corp.跟踪的资金流向显示，机构投资者在过去一周左右一直在“大量抛售”欧元。该银行表示，这些投资者一直在抛售欧元兑大多数十大货币，除了收益最低的货币。

“过去一周，我们只看到了对欧元买入量较大的货币对是法郎和日元，”State Street Global Markets的宏观策略负责人Michael Metcalfe说道。“这似乎表明欧元正在被用作资金交易。”

根据CFTC数据，机构投资者在去年将欧元多头头寸建立到历史高位后一直在削减这些头寸。期权市场看好未来一年美元上涨，尽管所谓的风险逆转显示出自去年5月以来对欧元的最不悲观情绪。

美国股指期货信号表明，股市在创纪录高位附近出现了停顿，投资者们正为一个数据繁忙的一周做准备，其中包括美联储首选的通胀指标。

标普500指数和纳斯达克100指数的合约在上周华尔街的涨势停滞之后几乎没有变化，受到大型科技股的获利回吐的拖累。伯克希尔哈撒韦公司在周末发布财报后盘前交易上涨了多达5.5%，这让沃伦·巴菲特的企业集团更接近1万亿美元的市值。国债和美元保持稳定。

矿业公司拖累了欧洲斯托克600指数，使其从上周五的创纪录收盘价下跌了0.3%。力拓公司和英美矿业公司在基础资源领域领跌，担忧中国需求。英国房地产开发商的股价下跌，因为英国最高反垄断执法机构开展了一项调查，以调查公司之间可能存在的信息共享。

本周投资者的焦点将从盈利转向一系列经济数据，包括周四的所谓核心个人消费支出价格指数，这是美联储密切关注的指标。美国第四季度的GDP数据将于周三公布，而交易员将关注一系列央行官员的讲话，以获取有关利率走势的线索。

“本周将有大量经济数据公布，这将更具决定性，决定投资者是否会继续保持风险偏好，” Copernicus Wealth Management的首席投资官Tatjana Puhan说道。“我们应该考虑这样一种可能性，即如果美国经济在未来几个月继续保持强劲，美国企业盈利也是如此，那么至少在美国市场上，我们应该看到进一步的正向动能潜力。”

关于股票展望，高盛集团的策略师表示，如果经济前景保持乐观，投资者继续向最近表现不佳的股票注入资金，股市还有上涨空间延续涨势，S&P 500指数创下历史新高后，投资者的仓位“极度”集中在所谓的“辉煌七人组”上，由Cecilia Mariotti领导的团队在一份备忘录中写道。

尽管这可能导致回调风险，但策略师们写道，也“有空间支持看涨情绪和仓位进一步得到支持，特别是如果我们开始看到更有意义的资金从现金流向风险资产和股票中的落后者。”

与此同时，数据显示，在押注英伟达公司(Nvidia Corp.)财报公布前几周大举买入科技股后，对冲基金现在正在以七个月来最快的速度套现和抛售。根据高盛的主要经纪部门的数据，专业经理人上周连续四个交易日抛售头寸，包括周四，即英伟达公布财报后的第二天。卖出的强度在过去五年中排名第98个百分位。

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数据表明，交易员在连续六周的购买潮之后开始从他们的科技赌注中获利，并将额外现金投入到较不易波动的股票中，如消费品。根据高盛的主要经纪部门，制造家庭产品的公司在10周内看到了最多的净买入。

在周一的亚洲交易中，MSCI公司的亚太指数保持稳定，日本股市持续上涨，抵消了中国股市的下跌，中国大陆基准CSI 300指数结束了自2018年以来最长的涨势。

日经225股票平均指数创下历史新高，日本贸易公司的股价在巴菲特在其年度股东信中表示，这些公司遵循投资者友好政策，比美国公司“优越得多”后上涨。

联邦减息预期

展望周四的经济数据，头条和核心PCE都预计以0.4%的月度增速报告 — 与之前的0.2%相比 — 这在很大程度上是由于残留的季节性因素，根据彭博经济学的说法。

“尽管月度读数较高，但基础效应可能会使年度核心通胀率在1月份下降至2.8%（之前为2.9%），并将继续在年中降至2.5%或更低，支持我们对5月首次联邦基准利率下调的基本预期，”首席经济学家汤姆·奥利克在一份备忘录中写道。

纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯在上周发表的一次采访中表示，经济正在朝着正确的方向发展，今年晚些时候可能适时 降息。本周一系列联邦储备银行发言人可能会重申威廉姆斯的看法，即中央银行不感到有必要立即开始降息。投资者也在 准备 应对大量国债和公司债券发行以及月末定位的影响。

在大宗商品方面，石油 继续 上周下跌后继续下跌，交易商们正在等待有关3月及以后全球需求和平衡的新线索。铁矿石跌至自去年10月以来的最低点 — 上周下跌近9% — 随着对中国钢铁需求在农历新年假期后出现反弹的希望逐渐消退。

观看：英国首席反垄断执法官CMA的首席执行官Sarah Cardell讨论对八家房地产开发商进行调查。

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本周重要事件：

• 日本CPI，周二
• 英国央行行长安德鲁·贝利讲话，周二
• 美国信心委员会消费者信心指数，耐用品，周二
• 新西兰储备银行利率决定，周三
• 欧元区经济，消费者信心，周三
• 富时100指数审查，周三
• 美国GDP，周三
• 亚特兰大联邦储备银行主席拉斐尔·博斯蒂克，波士顿联邦储备银行主席苏珊·柯林斯，纽约联邦储备银行约翰·威廉姆斯讲话，周三
• G20财长和央行行长会议，周三
• 澳大利亚零售销售，周四
• 法国，德国和西班牙CPI，周四
• 美国PCE通胀率，周四
• 芝加哥联邦储备银行主席奥斯坦·古尔斯比，亚特兰大联邦储备银行主席拉斐尔·博斯蒂克，克利夫兰联邦储备银行主席洛雷塔·梅斯特讲话，周四
• MSCI指数变动，包括从MSCI中国指数中剔除66家中国公司，周四收盘时生效
• 中国官方PMI，财新制造业PMI，周五
• 欧元区CPI，周五
• 美国ISM制造业，密歇根大学消费者信心，周五
• 美国众议院资金法案截止日期以避免政府关门，周五
• 亚特兰大联邦储备银行主席拉斐尔·博斯蒂克，旧金山联邦储备银行主席玛丽·戴利讲话

市场中的一些主要动向：

股票

• 标普500指数期货截至纽约时间上午6:24基本持平
• 纳斯达克100指数期货基本持平
• 道琼斯工业平均指数期货基本持平
• 欧洲斯托克600指数下跌0.2%
• MSCI世界指数基本持平

货币

• 彭博美元现货指数基本持平
• 欧元升值0.3%，至1.0852美元
• 英镑升值0.2%，至1.2694美元
• 日元兑美元基本持平，每美元150.62日元

加密货币

• 比特币下跌1.1%，至51,184.53美元
• 以太币下跌1.5%，至3,063.17美元

债券

• 10年期美国国债收益率基本持平，为4.24%
• 德国10年期债券收益率上涨两个基点，至2.38%
• 英国10年期债券收益率上涨六个基点，至4.10%

大宗商品

• 西德克萨斯中质原油下跌0.3%，至每桶76.24美元
• 现货黄金下跌0.1%，至每盎司2,032.40美元

本故事由彭博自动化系统协助生成。