中国量化基金打击行动扩大，禁止高速期货交易商 - 彭博报道

本月初，中国广泛瞄准量化基金，这些基金依靠计算机驱动的交易在过去三年中大多能够跑赢市场。

摄影师：Raul Ariano/Bloomberg中国禁止了一家表现优异的量化基金参与股指期货市场，并承诺加强对高速交易的监管，扩大了对一些人指责加剧市场动荡的计算机驱动投资策略的打击。

中国金融期货交易所 最近禁止了上海唯万基金管理 在未来12个月内开立股指期货头寸，并在周三晚间的一份声明中表示，同时没收了890万元（合120万美元）的非法收益。

该对冲基金利用高频交易规避了多个股指期货的交易限制，交易所表示。它还未能披露其控制人及其亲属账户与用于管理其产品的账户之间的联系。

这一处罚标志着对量化交易的打击升级，监管机构试图在连续三年的亏损后振兴股市。这也显示了吴青的坚定决心，吴青于2月初被任命为中国证监会主席，以惩治不法行为。

吴表示，根据中国证监会周三晚间的声明，他承诺加强股市司法保护和执法效率，稳定预期，促进其长期发展。

最新动向表明，监管机构正在转向更加“结果导向”的立场，珠海万方投资管理有限公司的基金经理于英波表示，与其仅仅堵住漏洞不如“一旦他们确定要遏制某种策略，就会采取全方位措施，防止其再次出现。”

监管机构将引导股票交易所和金融期货交易所加强协调监督所有交易行为，包括高频交易，并打击非法活动，另一份声明中表示。它补充说，监管将在各个方面加强监督。

本月初，中国广泛瞄准量化基金，这些基金依靠计算机驱动的交易在过去三年中表现优异。在被指责加剧市场暴跌后，这一群体受到审查，原因是他们的“直接市场接入”产品，通常使用掉期合同，且往往高度杠杆。

一些为客户管理DMA产品的量化基金被告知停止接受新的资金流入，并逐步退出他们现有的产品，这种渐进式退出将有助于防止急剧的抛售，彭博社本周报道。一些DMA基金此前已被监管机构禁止减少头寸，以试图遏制市场暴跌。

政府的强硬措施至少在短期内有助于支撑市场，标准普尔500指数从本月早些时候触及的五年低点上涨了10%。

尽管如此，一些分析师质疑这些干预是否以牺牲近年来发展自由市场的努力为代价。

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