不受欢迎的贷款方式在19亿美元的交易中强势回归 - 彭博社

一群债务安排者在周五启动了一笔19亿美元的二级贷款销售，转向一种已经不再受青睐的融资形式，以帮助资助Truist Financial Corp.的保险业务的杠杆收购。

最近几个月来，由于公司急于用更便宜、更高级的债务替代它们，二级贷款几乎已经从风险企业借贷市场上消失。上周五启动的债务销售由Stone Point Capital Markets领导，标志着与该趋势截然不同。

拟议的19亿美元广义银团贷款将是至少自2022年以来最大的二级贷款之一，也是有史以来支持LBO的最大贷款之一，根据彭博编制的数据。目前，有记录的最大二级贷款是2017年Vista Equity Partners支持的Misys收购D+H的12.45亿美元交易，后者的合并创立了金融软件公司Finastra。

根据知情人士透露，初步讨论要求该贷款的利率为比担保隔夜融资利率高500个基点，价格在99.5美分和面值之间，这些知情人士未被授权公开发言。

二级贷款在破产或其他公司崩溃事件发生时给予贷款人对借款人资产的次级索赔，使得这种债务本质上更加风险，也更昂贵。更昂贵。巴克莱策略师在上个月的一份报告中写道，这些贷款已经几乎从美国杠杆贷款指数中消失。

这笔次级贷款将取代为支持Clayton Dubilier & Rice和Stone Point收购Truist保险部门提供的19亿美元无担保桥接贷款。投资公司已经安排了总额达90亿美元的债务包，以支持这笔交易，其中包括40亿美元的定期贷款、21亿美元的担保桥接贷款和1175亿美元的循环信贷设施，彭博社此前报道过。之前报道。

据称，次级贷款的承诺截止日期为纽约时间3月7日中午12点，预计头等留置融资将在此之后不久启动。