Reddit IPO（RDDT）以7.48亿美元的目标启动 - 彭博社
Amy Or, Priya Anand, Ryan Gould
Reddit公司及其投资者披露了即将进行的一项规模最大的首次公开募股之一的进一步细节，他们计划筹集多达7.48亿美元。
这家社交媒体平台在周一的一份文件中表示，它和其投资者计划以每股31至34美元的价格出售2200万股。其中约1530万股将由公司出售，其余由投资者和Reddit员工出售。
按照这一价格范围，Reddit的市值将达到54亿美元，基于预期的1.5898亿股流通股。
首次公开募股中约8%的股份将留给在2021年1月1日之前创建账户的Reddit用户和版主，以及一些董事会成员、员工的亲朋好友。这些股份不受限售期限制，意味着所有者可以在首个交易日出售，根据Reddit向美国证券交易委员会提交的文件，该文件证实了彭博新闻早前的报道。
首次公开募股由摩根士丹利、高盛集团、摩根大通公司和美国银行公司领导，根据Reddit的文件。该公司计划在纽约证券交易所以RDDT为股票代码进行交易。
Reddit的估值
Reddit历经两年多的时间才上市，反映了市场的起起落落，始于2021年的首次保密申请，当时美国交易所的首次公开募股创下了3390亿美元的历史纪录，根据彭博编制的数据。Reddit在那一年筹集资金，估值达到100亿美元，彭博新闻报道称，次年在首次公开募股中可能估值高达150亿美元。
与此同时，数据显示，去年美国的IPO数量下降，仅达到260亿美元。彭博新闻在一月份报道称，Reddit 正在权衡与潜在IPO投资者的早期会议反馈，考虑至少价值50亿美元。
该公司是今年新上市和即将上市公司名单中备受关注的一员。其中最大的上市公司是一月份 Amer Sports Inc. 提供的15.7亿美元。Astera Labs Inc.，一家专注于人工智能的软件制造商，周五在一份文件中表示，其IPO将寻求最多5.34亿美元，可能会在 Reddit 之前进行。
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Reddit 的上市将受到微软支持的数据安全初创公司 Rubrik Inc. 和医疗支付公司 Waystar Technologies Inc. 等IPO候选公司的密切关注。在半导体设计公司 Arm Holdings Plc 于去年九月进行的52.3亿美元的上市未能引发市场持久反弹之后，它们的考虑出现。
亏损缩小
Reddit 成立于2005年，根据其文件显示，第四季度 Reddit 平均每天活跃独立访客数为7310万。该公司在2023年实现了8.04亿美元的收入，亏损9,100万美元，而一年前的收入为6.67亿美元，亏损约1.59亿美元。
Reddit最大的股东是Advance Magazine Publishers Inc.，是Newhouse家族出版帝国的一部分，拥有康泰纳仕（Conde Nast）并于2006年收购了Reddit，并在2011年将其拆分出来。
Reddit表示，其数百万忠实用户和版主对公司既构成风险又带来好处。Redditors与该网站有着历史上具有对抗性的关系，他们对该平台上的种族主义以及高管的人事决定发起了反抗。
迷因股票
WallStreetBets论坛的成千上万会员 — 该论坛拥有约1500万用户，并帮助推广了像GameStop Corp.这样的迷因股票 — 投票支持增加一个关于Reddit股票做空的帖子，当它开始交易时。他们的理由各不相同，从公司缺乏盈利能力到竞争担忧。
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Reddit联合创始人兼首席执行官Steven Huffman在文件中附上的一封签名信中表示，公司有许多机会来发展平台和业务。
“广告是我们的第一生意，各种规模的广告商已经发现Reddit是一个找到高意向客户的好地方，这些客户在其他地方无法触及，” Huffman说。“在Reddit上做广告正在迅速发展，我们仍处于发展这项业务的早期阶段。”
人工智能许可
Reddit表示，它正在允许第三方许可访问平台上的数据，包括用于训练人工智能模型。该公司表示，今年1月份，它与多家公司签订了数据许可协议，总合同价值为2.03亿美元，期限为两至三年不等。根据文件显示，公司预计今年将从这些协议中获得至少6,640万美元的收入。
Reddit还宣布与Alphabet Inc.的Google达成协议，允许Google的人工智能产品使用Reddit数据来改进他们的技术。大型语言模型通常需要大量的人类生成内容来改进。
霍夫曼拥有的股份将在发行后给予他3.3%的投票权。根据文件显示，这包括每股B类股将拥有10票，而每股A类股将在IPO中出售，每股只有1票。霍夫曼还与Advance签订了一项投票代理协议。
其他大股东包括首席运营官Jennifer Wong，以及FMR LLC和与OpenAI首席执行官Sam Altman相关的实体，腾讯控股有限公司，Vy Capital和Quiet Capital以及Tacit Capital，根据文件显示。
霍夫曼的联合创始人、风险投资家Alexis Ohanian没有列为持有5%或更多股份的投资者，并且在文件中也没有其他提及。