沙特阿拉伯的PIF将加大债券销售和IPO以支付MBS的项目-彭博报道

沙特阿拉伯王储穆罕默德·本·萨勒曼摄影师：Prakash Singh/Bloomberg沙特阿拉伯主权财富基金正在考虑加快债务销售或获得银行贷款的计划，以寻找新的资金来源，帮助支付王储穆罕默德·本·萨勒曼的万亿美元经济转型项目的费用。

根据知情人士透露，沙特阿拉伯公共投资基金还可能安排其投资组合公司的股权发行作为推动力。这些举措出现在该基金的现金储备已经降至150亿美元的情况下，截至9月份 — 这是自2020年以来可获得数据的最低水平。

PIF是负责推动沙特阿拉伯2030愿景计划的主要实体，该计划旨在实现经济多元化。沙特政府预测每年直到2026年都将出现赤字，因此基金迫切需要为其数十亿美元的支出承诺安排资金，知情人士表示，他们不愿透露非公开信息。

这是沙特王国努力实现这一雄心勃勃计划中出现的压力正在上升的最新迹象，该计划已经受到较高利率和缺乏重大外国直接投资的阻碍。去年底，政府首次承认一些项目可能会推迟到2030年之后。

皇家投资基金的代表拒绝置评。

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据知情人士称，为了加大筹款力度，总规模9400亿美元的皇家投资基金对当地银行体系流动性过度消耗持谨慎态度。相反，他们表示，该基金正督促其子公司尽可能依赖美元借款。

这将使当地银行能够专注于为王国的房地产项目提供融资，而这些银行一直在应对不断上升的借款成本。

皇家投资基金还计划成为更加定期的债券发行者，以帮助建立其单位使用的收益曲线，作为定价其自身债务销售的基准，据知情人士称。他们表示，该基金将定期在债务市场上以几十亿美元的规模和各种期限进行债务发行。

皇家投资基金今年已经发行了两笔单独的债券，帮助筹集了总额为70亿美元。

“我们认为皇家投资基金不会止步于70亿美元，”摩根士丹利的策略师帕斯卡尔·博德在一份致客户的备忘录中表示，他提到“皇家投资基金财政资产的下降和持续的支出需求”。

据知情人士称，高管们还在通过负责所谓资本回收计划的一个单位为基金的投资组合公司铺平更多股权发行的道路。总体而言，皇家投资基金在当地的持股，包括沙特电信公司、沙特阿拉伯矿业公司和当地证券交易所所有者塔达乌尔集团的头寸，价值超过1700亿美元。

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PIF一直在推动沙特阿拉伯的IPO活动，通过提供ADES Holding和阿拉伯钻井公司的股份来发挥重要作用。现在，它正在准备好让该国最大的医疗采购公司Nupco和沙特全球港口公司进行股份销售，这可能会在今年内进行。

沙特阿拉伯的建筑合同数量激增

该王国发放的合同价值在2023年激增了45%

来源：MEED项目数据，彭博智库

该基金的支出总额预计在2025年后将超过每年700亿美元，而目前每年的支出水平约为400亿至500亿美元，PIF总裁Yasir Al Rumayyan上个月表示。

这是为了帮助支付该王国近年来着手的项目，包括纳奥姆 ——一项价值1.5万亿美元的红海沿岸开发项目。

PIF正在支持一项630亿美元的项目，将把利雅得的一处联合国教科文组织世界遗产地点打造成旅游目的地，另有一项计划是在该国海岸线上建立度假胜地，并投入数千亿美元将该王国转变为全球物流中心和制造业中心。

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由沙特王储穆罕默德主持，PIF的资金来自借款、投资回报和政府转移。

例如，在大流行期间，它从王国央行持有的外汇储备中获得了400亿美元的转移，以押注全球股市的反弹。最近，王国又向该基金注资1640亿美元的股份，这将转化为PIF至少200亿美元的年度股息支付。

“尽管向PIF支付更高的股息，但资金缺口可能仍会存在，”美国银行公司中东和北非经济学家Jean-Michel Saliba表示。