土耳其设定全球金融危机以来最低的债券利差-彭博社

土耳其将近三年来首次以欧元发行债券，因其风险溢价降至全球金融危机以来的最低水平。

该国今年第二次进入国际债券市场，利用最近的信用评级提升、对风险债务的高需求以及对政府经济管理能力增强的信心。

土耳其聘请德意志银行、汇丰银行、摩根大通和法国兴业银行出售为期六年的欧元债务。根据知情人士透露，财政部成功将借款成本从最初的价格目标降低了37.5个基点，发行利率为6.125%，发行规模为20亿欧元（约合21.8亿美元）。

政府今年的借款目标为100亿美元，最新发行的债券将使其筹集的资金超过一半。

土耳其上一次在国际市场发行欧元债券是在2021年，当时以4.5%的收益率发行了为期六年的15亿欧元债券。

对这个评级为垃圾级别的国家欧元债券的额外风险溢价于2月26日降至104个基点，创下自2007年以来的最低水平，根据彭博指数追踪土耳其债务利差。截至周三，该溢价为123个基点，远低于10年平均值359个基点。

美联储和欧洲央行可能会降息的预期帮助重新点燃了对高收益资产的兴趣。除了土耳其财政部外，该国的财富基金也利用了全球对风险资产的增加需求。今年2月，它发行了首次5亿美元、期限为五年的债券，收益率为8.4%。

与此同时，财政部已与银行家讨论了潜在的回购短期美元债券的计划，以将它们换成更长期的债务，据熟悉此事的四人透露。

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最新的销售公告发布仅几天后，土耳其被惠誉评级公司从B级上调至B+级，理由是自2023年6月政策转向以来，宏观经济和外部脆弱性有所减少。

那是一个新的经济团队被任命的月份，由前华尔街银行家梅赫梅特·辛谢克领导，并开始扭转多年来导致土耳其通胀率居高不下并导致外国资本外流的宽松货币和财政政策。去年，中央银行启动了逐步收紧周期，将政策利率从8.5%提高到45%。

今年早些时候，土耳其搁置了向阿联酋出售85亿美元伊斯兰债券的计划，因为它正在关注全球债券市场中更便宜的借款选择。

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