PE公司为赛诺菲部门筹集75亿欧元的收购融资 - 彭博报道

赛诺菲（Sanofi）消费者健康部门的潜在竞标者正在考虑约75亿欧元（81.6亿美元）的债务包，据知情人士透露，这将使其成为近年来最大的一个杠杆收购融资项目之一。

据知情人士称，潜在买家将接触银行和直接放贷人，他们要求不透露身份，因为该过程是保密的。

私募股权公司Advent International、Blackstone Inc.、Bain Capital、CVC Capital Partners、EQT AB和KKR & Co.等公司都对这个部门表现出了兴趣，这笔交易可能价值约200亿美元，彭博社上个月报道。报道。据称，Clayton Dubilier & Rice也在考虑提出潜在竞标。

传统放贷人在花费数月时间努力摆脱资产负债表上的债务交易后，再次回到了为风险交易融资的市场上，这段时间他们一直处于观望状态，因为利率飙升，这使得直接放贷人占据了市场的主导地位。卸载债务交易。现在，投资者押注利率已经触顶，银行更有信心承销大宗收购交易，然后通过广泛的联合贷款出售债务。作为结果，收购公司越来越倾向于向银行融资他们的交易，因为银行贷款比私人信贷更便宜。

CD&R拒绝置评。

Sanofi在十月表示计划通过股票市场上市的方式拆分该部门。周五，一位代表在被问及潜在竞标者是否在寻求融资时表示Sanofi不对市场传言置评。发言人表示公司仍在审查潜在的分离方案，并认为资本市场交易最有可能在最早的第四季度进行。

总部位于巴黎的这家药品制造商的顾问已经表明，如果能够达到期望的估值，公司愿意进行彻底出售，彭博社报道。

如果银行赢得Sanofi部门的贷款业务，竞标者可能会考虑在美元和欧元两种货币中融资，涉及高收益债券和银团贷款市场，知情人士表示。

借款金额约为75亿欧元，略低于86.4亿美元用于部分收购Worldpay Inc.和90亿美元的资金包用于购买Truist Financial Corp.的保险经纪业务。

埃隆·马斯克在2022年收购Twitter Inc.时包括一笔125亿美元的债务包，最终导致银行背负风险贷款。

最近几个月，银行在大额交易中胜过直接放贷人，包括$50亿的杠杆贷款交易，用于资助KKR & Co.购买Cotiviti股份。

银行和私人信贷之间的竞争加剧了杠杆收购的数量相对有限。投资银行非常渴望让他们赚取丰厚费用的承销机器重新运转，他们一直在采用私人信贷策略，包括提供延迟支取贷款和竞标次级债务交易 —— 这是最危险的承销类型。

赛诺菲对消费者健康部门的处置处于早期阶段，没有保证任何私募股权公司会提出正式提议。该部门销售包括Phytoxil止咳糖浆和Icy Hot止痛凝胶在内的非处方产品。