日本经纪商将从多年首次加息中受益 - 彭博社

沃伦·巴菲特

摄影师：休斯顿·科菲尔德/彭博社日本最大的券商正准备从加强债券业务的努力中获益，因为中央银行距离十多年来首次加息越来越近。

野村控股公司表示，它多年来一直在为日本银行解除超宽松货币政策做准备，包括在其全球市场部门增加员工。大和证券集团在预期政策转变的情况下，加强了其零售和交易部门之间的合作。东京短期金融公司，一家主要的货币市场券商，正在内部和客户之间讨论在结束负利率政策后利率格局可能发生的变化。

在花旗集团，该公司在今年年初设定目标，通过将服务扩展到地方金融机构，从主要日本银行和海外投资者中提升其日元利率业务。

“我们每天都在相互讨论，”东京短期金融的执行官兼市场运营总经理若松宏和说。“市场参与者曾经持怀疑态度，但现在他们之间有一种确定的气氛，认为变化一定会到来。”

人们对日本银行最早将在周二决定取消负利率的预期正在增强，因为加速的工资增长增加了经济摆脱通缩的迹象。根据彭博情报分析师坂秀康的说法，如果日本利率市场的波动性增加，券商将受益，刺激客户的交易。

在过去一个月中，东京短期金融公司看到客户咨询关于利率走向的增加，若松在电话采访中表示。它的经纪人正在探讨潜在变化的影响，例如，日本央行对商业贷款机构在中央银行持有的存款设定利率的方式，他补充道。

日本央行在2016年将政策利率下调至-0.1%，对金融机构在日本央行存放的部分超额现金进行惩罚。一些90%的日本央行观察者认为当局在周二结束负利率的风险。普遍预计将把政策利率切换到隔夜无担保拆借利率，并设定在零到0.1%的区间内。

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随着市场已经预期负利率可能结束，关键在于日本央行对任何进一步加息的表态，BI的班表示。如果中央银行在未来几个月内发出更多加息的信号，“这在某种程度上对包括在固定收益交易方面强大的外国投资银行在内的主要经纪公司是积极的，”他说。

另一方面，专注于零售业务的小型公司可能会受到影响，如果连续的加息使股市冷却，Ban补充道。

东京短期金融公司已加大力度接触企业客户，包括在“负利率的异常世界”中远离货币市场的地方银行，Wakamatsu表示。

“我们正在接触那些尚未采取行动或直到现在没有看到采取行动必要的人，询问他们如果利率回到正区间，他们的立场将是什么，”他说。

在日本最大的证券公司野村，全球市场团队近年来采取措施，通过增加中层职业人士和应届毕业生来扩充人员，以应对政策正常化，全球市场规划部门在回应彭博社的问题时表示。

在同一时期，野村还从东京派遣了一名日元利率交易员到伦敦办公室，以便在海外交易时段做好准备。

根据其金融机构销售和解决方案副主管以及该国跨资产解决方案负责人的中岛和宏，花旗自去年以来一直在推广日本。

大和于2023年4月成立了一个团队，以确保在通货膨胀发生后全球市场与零售业务之间的协作。全球市场战略规划部门也在探索价格增长时代的新商业机会，团队负责人山本悟在一封电子邮件声明中表示。

“如果我们正在过渡到一个通货膨胀经济，银行自然会启动全面的退出策略，”山本说。

随着所有准备工作集中在周二可能重大的货币决策上，东京Tanshi的若松对他的团队提出了一些建议。

“早点吃午饭，”他说。由于市场参与者在等待政策公告，货币市场在早上可能“几乎停止波动”，这为员工在行动之前补充能量提供了一个窗口。

沃伦·巴菲特最喜欢的日本贸易公司的估值下降，可能为他提供了再次购买更多股份的机会。

这位亿万富翁投资者在最近的市场暴跌中看到大约9800亿日元（67亿美元）的持有价值被抹去，但截至周三市场收盘，损失缩小至约5500亿日元，因为日本股市有所回升。