三星在Nvidia认可之后仍然在人工智能投资者眼中缺乏吸引力 - 彭博报道

来自英伟达公司的意外背书可能让一些投资者对三星电子公司在人工智能竞赛中赶上来的前景感到兴奋，但其他人仍然持怀疑态度。

三星的主要竞争对手SK海力士已经向英伟达供应了最新版本的高带宽内存HBM3E。尽管黄仁勋似乎已经表示英伟达也将从三星购买一些HBM芯片，但SK海力士通过供应先前一代技术已经领先一大步。

“三星电子变得比过去更有吸引力是事实，”DS资产管理有限公司的基金经理尹俊元说。“但现在基于其HBM业务的预期购买还为时过早。”

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到目前为止，人工智能主题对SK海力士更有利，其股价在过去一年大致翻倍，超过了三星的30%涨幅。区别在于SK海力士在HBM芯片方面的领先地位，这些芯片与对大型语言模型进行训练至关重要的处理器一起工作。鉴于三星在消费设备市场份额较高，其更多地暴露于传统内存的周期性需求和定价。

因此，当黄仁勋据报道表示他计划购买三星内存时，这让人感到惊讶。他的评论帮助提振了韩国市值最高公司的股价，使其周涨幅达到9%，为三年多来最大涨幅。

期权交易者的态度更加矛盾。本周对三星的两个方向的押注激增，包括押注三个月内股价下跌70%的看跌期权和押注股价在同一时间段内激增300%的看涨期权。

三星的深度虚值期权押注在上涨中激增

来源：彭博社

注：隐含波动率跟踪与三星股价表现相关的三个月期权合约

日内交易者对黄氏提振持反向立场。尽管机构投资者在周三和周四大举买入三星股票，零售交易者净卖出了价值3万亿韩元（约合23亿美元）的股票，创下两天内的纪录净提款。

“大多数人仍然认为三星不会从英伟达那里得到HBM3E的电话，”BNK资产管理有限公司的基金经理兼股票团队负责人查素允说。“如果科技情绪出现逆转，这对两家公司都将是好事，但SK海力士似乎并未失去其HBM霸权。”