垃圾发行人急于以2022年以来最低的利差进行再融资 - 彭博社

周一的发行热潮是自2023年1月以来启动的交易最多的一次。

摄影师：David Paul Morris/Bloomberg至少有六家美国公司计划在周一利用高收益债券市场，因为投资者要求的超额收益率接近两年来的最低水平。

AMC Networks Inc.，MGM Resorts International和房屋建筑商The New Home Company计划重新融资其未偿债务或进行要约收购。钢铁生产商Algoma Steel Group Inc.正在发行3.5亿美元的次级债券，用于一般企业用途。

两笔交易周一有投资者电话会议，并在同一天定价，这被称为快速发行。

周一的发行热潮是自2023年1月以来启动的交易最多的一次，高收益债券利差保持在300个基点以下，大约是两年来的最低水平。市场情绪也受到上周美联储预测今年将进行三次降息的提振。

“自10月底以来，借款的名义成本已经大幅下降，市场对新发行非常接纳，”Brandywine Global Investment Management的投资组合经理Bill Zox说。“借款人正在明智地利用这一点。”

许多来市场的公司正在寻求重新融资现有债务并延长到期日。截至目前，作为新发行收益的一部分，再融资交易正在以创纪录的水平进行，Amundi US高收益部门联席主管Ken Monaghan说。

几位借款人正在寻求发行期为5年的债券，且在两年内不可赎回，这给了他们一些喘息的时间，尤其是如果利率降低的速度不如预期那么快，Zox说。隔夜担保融资利率仍高于5年期国债收益率，使得固定利率债务更具吸引力。

像周一看到的这样的债务管理交易在高收益领域相当标准，但市场最近对风险更高、质量更高的交易更加接受。一群债务安排者出售了61亿美元的杠杆贷款和债券，以支持Stone Point Capital和Clayton Dubilier & Rice收购Truist Financial Corp.的保险业务。