埃林顿基金通过押注住房抵押贷款获得24%的回报 - 彭博社

一个由Ellington Management Group设计的基金，旨在购买住房抵押债务，从2023年初至1月底回报约24%，因为美联储的加息周期即将结束，据知情人士透露。

Ellington通过Ellington Mortgage Recovery Fund II获得了这些收益，该基金与其他配套基金一起管理约3亿美元，该知情人士补充说。该投资工具的前一版本在2020年至2022年中期之间的寿命内回报超过28%，该知情人士表示，并指出它已返还资本。

随着美联储开始考虑在激进的加息周期之后降息，住房抵押债券的收益也在增加。尽管美国房主在过去两年整体表现良好，但不断上升的债务成本开始影响消费者，他们在其他类型的债务，如汽车贷款方面落后。

Ellington还在市场的另一部分加大了投资：商业房地产债务。该公司推出了一个新基金——名为Ellington商业房地产基金II——用于投资桥梁和困境贷款，以及商业按揭支持证券。据知情人士称，困境资产预计将占策略的约50%。

Ellington的商业房地产债务负责人Leo Huang将担任该基金的投资组合经理。该知情人士补充说，Huang还负责运营其前身ECRE，该基金于2020年关闭，并筹集了2亿美元资金。

“我认为我们正在进入贷款违约的高峰期，因为最初的到期日和赞助商资金用尽，”黄在给投资者的备忘录中写道。

该基金将利用房地产中的有问题资产，这些资产开始激增，一些结构化债券，如抵押贷款债务证券，看起来更加风险。投资者在过去一年中还从核心房地产基金中撤资，因为他们正努力应对商业地产价值下跌。

Ellington由Michael Vranos于1994年创立，管理着约100亿美元的资产，购买住宅和商业抵押贷款，消费者和企业债务等其他产品。

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