香港税收：城市考虑改变规则以吸引私人信贷业务 - 彭博社

香港一直是私募股权和对冲基金高管和员工的热门去处，但现在正面临来自迪拜和新加坡的竞争。

摄影师：Paul Yeung/Bloomberg据知情人士透露，香港政府正在考虑制定新的税收规定，将对私人信贷和基础设施等热门替代投资提供更有利的待遇。

据称，这些提议将被纳入一份咨询文件中，为私人信贷、混合证券、房地产和基础设施等替代投资的特殊目的实体提供利息收入等项目的税收豁免。知情人士称，这些草案规定预计将在本月早些时候出台。

香港一直是私募股权和对冲基金高管和员工的热门去处，但现在正面临来自迪拜和新加坡的竞争。尽管该市近年来推出了基金规则改革，包括携带利润税收豁免，但该市正寻求进一步扩大其司法管辖区和法律基础设施，以吸引更多资产管理企业。

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这个问题变得更加紧迫，因为香港面临经济阻力和滞后的股市，以及北京和华盛顿之间不断加剧的地缘政治紧张局势。

争夺替代基金的竞赛也在加剧。据Preqin估计，该领域的管理资产预计将从2021年的23.3万亿美元增长70%，到2027年。估计。

香港政府在今年的预算计划中宣布，将进一步加强对基金、单一家族办公室和携带利益的优惠税收制度。这包括审查税收优惠范围，增加符合条件的交易类型，并增强处理附带交易的灵活性。宣布。

财经事务及财政局发言人表示，与监管机构一起，正在与行业保持联系，以了解他们对预算计划提议的看法，并将在适当时候就具体的增强提议与他们进行磋商。

吸引业务

金融服务业是香港经济的支柱，2022年占国内生产总值的约23%。仅资产管理部门就直接雇佣了54,000人，根据去年三月的金融发展局 报告。

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根据KPMG和替代投资管理协会在11月发布的联合研究报告，“香港不能认为其作为资产管理中心的角色是理所当然的。” “香港需要进一步采取措施，使其成为更具吸引力的选择地点，包括在税收和整体监管环境方面。"报告。

尽管大多数替代资产管理人设立在像开曼群岛这样的离岸避风港，但他们通常为特定投资设立数十甚至数百个特殊目的实体。例如，在新加坡，这种实体通常被称为可变资本公司，这是在2020年引入的一种结构。根据汇丰控股有限公司的研究，截至2022年底，新加坡已经设立或重新设立了近1000个这样的实体。根据。

新加坡已经为基金豁免提供了更广泛的范围，这意味着私人信贷基金可以享受利息收入的税收优惠。

“新加坡在发展该领域方面取得的成功，很好地展示了有针对性的激励政策在吸引资金和整个生态系统方面是如何有效的，” AIMA的报告称。

报告补充说，尽管香港发布了携带利息豁免规定，但大多数基金经理由于更严格的要求而无法利用这一让步，比如基金必须获得该城市货币管理机构的认证。

香港对基金的税收豁免制度也是自我评估的。这可能会导致对该制度是否适用于基金的全部或部分投资产生困惑。这种不确定性，在其他司法管辖区并不存在，通常意味着香港的基金经理并不明确依赖该豁免，而是继续以“离岸”模式运作基金。