瑞士改革下，瑞士银行面临着更高的资本规定 - 彭博社

改革有效地将瑞士联合银行定位为该国唯一的全球系统性贷款人。

摄影师：Stefan Wermuth/Bloomberg瑞士联合银行面临着瑞士政府在瑞士信贷崩溃后倡导的改革下监管资本要求的“大幅”增加。

根据周三发布的一份关于银行稳定性的广泛报告，联邦委员会建议系统重要的瑞士银行必须针对其境外单位持有更多的资本，此外，应当提高银行特定的资本水平以更好地考虑未来的风险。

瑞士联合银行股价下跌了多达3.6%，并在苏黎世交易中曾被暂停。

这些提议是对瑞士十多年来最严重的金融危机的全面回应，解决了一个加速瑞士信贷去年崩溃的弱点。它们还有效地将瑞士联合银行定位为该国唯一的全球系统性贷款人，使政府与反对这一计划的高管们发生冲突。

“根据目前适用的要求，瑞士联合银行母行必须为对外子公司的参与提供60%的资本支持，”政府表示。“联邦委员会旨在显著增加这种资本支持，”导致整体要求大幅增加，它说。

瑞士银行拒绝就这些变化发表评论。这些资本规则也将适用于瑞士其他系统重要的银行——Raiffeisen集团、苏黎世州银行和瑞士邮政金融——尽管这些机构的国际影响力远低于瑞士银行。

政府可以在没有进一步议会批准的情况下实施资本制度的变化。根据一位政府官员的说法，相关法令的实施最早将在2026年进行。

一览进一步的改革提议
* Finma获得下令保留奖金、追回奖金的权力 * Finma对银行进行罚款的能力将受到审查 * 瑞士国家银行提供流动性的审查 * 调整AT1的集体监管实践

其他变化，特别是在赋予金融监管机构Finma更多权力方面，需要立法者的支持，将需要至少比预期更长一年的时间。立法者正在进行自己的调查，预计不会在年底之前结束。

新制度

政府支持赋予监管机构一套重大的新权力，以干预银行管理，这被称为“高级管理人员制度”。

这种制度在包括英国和香港在内的不同司法管辖区以不同形式存在，使监管机构能够确定直接对银行行为负责的个人。瑞士信贷的崩溃凸显了在危机发生之前，Finma对于影响银行决策的选择相对较少。

然而，政府在支持使金融市场监管局（Finma）有权对银行处以罚款的提议时停了一步，而是表示应该对这种可能性进行审查。这种工具在全球同行中更或多是标准的，但长期以来在瑞士被回避，理由是它会阻碍与监管机构的合作。政府明确表示反对赋予Finma对个人处以罚款的权力。

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“包括对Finma处以罚款的可能性在内的某些措施仍在审查中，”财政部长卡琳·凯勒-苏特（Karin Keller-Sutter）周三在伯尔尼举行的新闻发布会上表示。“这并不意味着我们不想要这些措施，而只是还有一些问题有待解决。”

政府支持对银行家奖金进行更大限制。尤其是瑞士联合银行（UBS）因其2023年的薪酬政策而在国内受到批评，这一年它获得了国家支持以收购瑞士信贷银行。尽管整体奖金在该年减少，但高管们的奖励更大，首席执行官塞尔吉奥·埃尔莫蒂（Sergio Ermotti）成为欧洲薪酬最高的银行老板。

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埃尔莫蒂成为欧洲银行老板薪酬最高，而瑞士联合银行奖金减少瑞士正在修改其规则以防止另一次银行崩溃瑞士联合银行在瑞士信贷倒闭后一年内业绩超过1000亿美元瑞士国家银行表示银行需要更好的流动性和损失吸收计划

在这次改革中，资本和流动性要求与明年全球规则巴塞尔III的最终实施所产生的要求是分开的。瑞士的监管已经区分了全球性和国内重要性银行，使官员有能力将瑞银（UBS）置于其自己的类别中，其资产负债表规模是本地经济规模的两倍。

在对外国单位资本要求采取更严格方法的理由中，政府指出了对瑞士信贷（Credit Suisse）破产的经验。

“特别是外国参与必须重新估值，因此大幅减记，”政府表示。“这种对外国参与的不完整资本支持也意味着战略行动空间受到严重限制。”

联邦委员会表示，对外国单位的全面资本支持可以通过从监管资本中扣除参与，或者通过增加与这些单位相关的风险加权来实现。

无论哪种情况，根据报告，如果瑞银“保持其当前规模和结构，甚至扩大”，其资本要求将增加。“新的要求减少了设立复杂公司结构的动机。”瑞银在第四季度末的核心财务实力核心一级资本比率为14.5%。

去年，一个跨党派联盟成立，谴责政府保护瑞银收购的担保，这表明议员们在很大程度上支持针对大型银行的改革。然而，几乎没有议员公开支持任何具体措施，因此政府的计划很可能会在实施过程中遇到阻碍。

瑞士银行UBS董事长Colm Kelleher已经在上个月的一次与《新苏黎世报》的采访中反对提高资本要求。

“如果你有太多资本，你会惩罚股东，但也会惩罚客户，因为银行服务会变得更加昂贵，”他说。“我们已经拥有远高于监管最低要求的资本缓冲。”