L1资本的催化基金通过激进策略获得42%的收益 - 彭博社

詹姆斯·霍金斯来源：L1 Capital澳大利亚最知名的激进对冲基金之一的回报率几乎是该国基准股指的两倍，一度被忽视的投资风格正变得越来越受欢迎。

L1 Capital的 Catalyst 基金，由前麦格理集团投资银行家詹姆斯·霍金斯管理，自2021年创立以来已经增长了42%。这只17亿澳元（11亿美元）的基金拥有约十只股票组成的投资组合，旨在推动所持公司进行变革，如董事会重组和股息增加。

这只基金在澳大利亚相对独特，这个市场历来没有看到过像卡尔·伊坎和比尔·阿克曼这样的华尔街公司掠夺者那样的强硬策略。在这种投资方式吸引了从亿万富翁公司创始人到巨大的激进养老基金等新进入者的时候，它对激进主义的关注正在取得成果。

“澳大利亚的激进主义已经从带有污名的投资方式演变为被接受，现在受到重视，” Catalyst 基金合伙人兼负责人霍金斯在墨尔本接受采访时说。

该基金已经成为近年来澳大利亚一些最引人注目的收购活动的早期股东。它曾公开呼吁澳大利亚天然气生产商 Santos Ltd. 在去年十月考虑进行 分拆，指出其股价相对同行存在滞后。随后，Woodside Energy Group Ltd. 开始与该公司接洽进行一项重磅合并，尽管今年的谈判 结束。另一个成功案例是在新西兰加油站运营商 Z Energy 的炼油业务被 Ampol Ltd. 收购之前，发现了隐藏的价值。

收购并不是霍金斯及其团队关注的唯一催化剂。该基金也愿意推动诸如让公司引入新成员到董事会、削减企业开支或增加股息等变革。

自2021年7月创立以来，催化基金的表现已经增长了42%，截至上个月结束。在此期间，标普/澳大利亚证券交易所200指数的回报率为22%。根据其网站，该基金每年收取1.28%的管理费和20.5%的超过基准的绩效费。

以往工作

霍金斯在成为一名涵盖项目融资事务的公司律师之前开始了他的职业生涯，后来加入了麦格理的主要交易团队，这个团队部署了银行自己的资本。霍金斯很快将这一策略带到了美国，在2008年金融危机的后果中主要投资信贷。2011年，他回到澳大利亚加入了精品投资银行Flagstaff Partners。

现在，霍金斯看到有限合伙人对投资于可以补充其核心股权配置的流动策略感兴趣。尽管基金取得了成功，但霍金斯表示，澳大利亚对许多更大的投资者来说仍然是禁区，因为美国和欧洲的对冲基金往往对遥远的时区不感兴趣，而许多具有亚洲范围投资授权的基金则认为在日本和韩国有更大的机会。

“我们所有的投资者都非常愿意听取我们的投资建议，因为我们有一种与众不同的策略，”他说。“我们不是普通的。”