中国已经生产了全世界所需的所有电池 - 彭博社

Colin McKerracher

大众电动汽车的电池在中国合肥的Gotion High-tech Co.生产设施展出。

摄影师：沈其来/Bloomberg感谢阅读**Hyperdrive,彭博社关于汽车世界未来的新闻简报。

电池供应过剩的影响

随着美国加大努力将锂离子电池供应链重新回归国内，一个令人不安的事实正在浮出水面：世界上充斥着电池制造能力，这将给新进入者带来很大困难。

彭博新能源金融估计，去年电动汽车和储能领域的锂离子电池需求约为950吉瓦时。全球电池制造能力超过这个数字的两倍，接近2600吉瓦时。仅2023年中国的电池产量就与全球需求相当。

彭博Hyperdrive印度汽车销量飙升，电动汽车和SUV需求推动增长印度泰米尔纳德邦全力吸引马斯克福特降低F-150插电混动皮卡价格，因电动汽车需求下滑起亚的澳大利亚皮卡瞄准国民对油耗大卡车的喜爱美国并不是唯一试图增加全球电池市场份额的国家。加拿大正在匹敌美国的激励措施，而欧洲、印度等其他国家也在为发展其电池产业提供补贴。这意味着在情况好转之前，供应过剩的局面将会变得更糟。

BNEF正在追踪到截至2025年底宣布的7.9TWh年度电池制造能力。这相比于1.6TWh的需求预测，即使这还假设电动汽车需求增长稳定，电池用于储能应用的增长非常迅速。即使只有宣布的总产能的一半，也足以为明年全球销售的几乎每辆汽车配备一个50kWh的电池组。

电池制造能力供过于求

2025年宣布的锂离子电池制造能力和需求。

来源：BloombergNEF

注：产能和需求数据为年度数据。并非所有产能都会投入使用。需求数据为BNEF的预测。

现在，宣布的很多产能实际上不会投入使用。其中很多将要么进度滞后，要么因为扩大规模的现实变得更清晰而被取消，竞争者名单也在减少。供应链的其他部分无法以那个水平交付，而且我们也无法完全匹配供应和需求，因为电动汽车电池还不是商品化产品。需要考虑不同的格式、化学成分和其他因素，包括汽车制造商的偏好和计划中的车型发布。工厂通常也不会以其预期产能运行，利用率在过去几年一直在下降。

尽管实际上线量大幅下降，市场仍将面临更严重的供应过剩。

这里有几个重大影响。首先是价格将下跌，利润空间将受到挤压。这已经在发生，2023年平均电池组价格下降了14%，中国的CATL 宣布预计今年能够以低于每千瓦时60美元的价格销售电池单体。现有工厂的平均产能利用率在2023年下降后也将继续下降。

随着制造商寻找其产品的新市场，电池价格也在趋于一致。几年前，商用车辆电池的成本远高于用于乘用车的电池，因为卡车和面包车的销量要低得多，因此购买力较弱。但随着市场向买家倾斜，这种差距已经缩小，随着供应过剩问题的加剧，这种差距应该会继续缩小。这对电动卡车制造商来说是个好消息。

电池价格趋于一致

按应用领域的平均锂离子电池组价格

来源：BloombergNEF

注：EV仅包括纯电动汽车。数据以实际2023年美元计算。

低价格将使新进入者难以竞争，即使得到美国通胀减少法案和其他方式提供的慷慨支持。建厂是一回事，但生产阶段涉及一整套新的挑战，包括降低报废率，这通常一开始很高，然后随着时间逐渐降低。有一种情况是，即使那些在美国和欧洲得到慷慨支持的电池制造商也会被他们的中国竞争对手压低价格。

部分原因是因为当前市场领导者并不真正符合那种等待被颠覆的自满的老大哥形象。恰恰相反 — 中国的 比亚迪 和 CATL 仍在继续投入数十亿美元进行研发，不断推出新的更好的产品，总体上表现得更像是充满活力的初创企业，而不是臃肿的公司封建制。

所有这些对消费者都应该是好事，随着更低的价格逐渐进入电动汽车市场，许多计划在2025年和2026年推出的更便宜的车型将有望实现。即使今年的车型看起来也非常吸引人，最近发布的 小米 SU7 采用了 CATL 的新电池技术，售价相当于在中国的 3.4 万美元，续航里程高达830公里（516英里）。静态储能市场已经在迅速增长，也将受益。

总的来说，电池供应动态现在正在作为方程式需求端发生的调节因素。当电动汽车需求减缓时，电池价格下降，导致价格降低，有助于刺激需求恢复。

最大的问题是在产能过剩必然带来的行业洗牌之后，低电池价格能够持续多久。一些当前的价格仅仅是由于锂等原材料的成本降低，而这些原材料目前也供过于求。这种情况可能不会持续太久，因为建造电池工厂比开采或提炼新产能更容易。一些价格下调也可能是由于已建立的大公司试图保护市场份额并迫使较小的公司退出。但其中肯定也有技术和制造改进的因素在起作用。

产能过剩对潜在的电动汽车买家来说是一大福利，但对于新进入电池行业的企业来说，未来将面临挑战。

新闻简报

离开之前

比亚迪电动汽车等待在苏州太仓港国际集装箱码头装船。摄影师：STR/AFP via Getty Images美国不仅是世界上最有价值的电动汽车生产商，同时也是电动汽车竞赛中的落后者。这是怎么发生的？尽管平淡无奇， 中国在电动汽车领域的领先很大程度上归功于它全心全意追求这一结果，并毫不犹豫地对其进行补贴，彭博观点专栏作家利亚姆·丹宁写道。美国在某种程度上已朝着这种模式靠拢，部分原因是中国率先行动。这就是全球电动汽车项目进展速度面临的主要风险之一：中国希望实现其出口雄心，而美国决心阻止这一目标。

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