阿波罗的泽尔特向澳大利亚大型基金推荐私人信贷 - 彭博报道

詹姆斯·泽尔特

摄影师：乔纳森·阿尔科恩/彭博社

阿波罗全球管理公司 联席总裁詹姆斯·泽尔特表示，金融市场正在经历一场“巨大的转变”，公司越来越倾向于寻求私人信贷选项，而不是从银行融资。

“银行的角色不会被淘汰，但肯定会发生演变，”泽尔特周二在墨尔本亚太金融与创新研讨会上表示。“过去十年的新范式是各种私人资本解决方案。主要是在信贷方面，也在一定程度上涉及股权方面。”

泽尔特与澳大利亚养老基金负责人一起出现，这是一个寻求与华尔街投资者更多私人市场机会的行业。阿波罗正致力于吸引来自亚洲保险公司和养老金机构的资金，并自2022年初以来已从该地区筹集了350亿美元。

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澳大利亚1240亿澳元（800亿美元）养老基金UniSuper的首席投资官约翰·皮尔斯表示，他的基金一直在增加对私人信贷的配置，特别是在欧洲。

“目前一些非常有吸引力的利差就在那里，银行不愿意参与，”皮尔斯说，并补充说中型企业市场一直很吸引人。“我同意吉姆的观点，这确实很有吸引力，但我可能不太同意的是这些相对性不会永远持续下去。”

一些投资者对私人信贷表现出更多谨慎，因为资产类别中出现了裂痕。过去两年来，央行的快速加息使企业借款人的财务状况受到压力，许多企业很难跟上利息支付。

虽然私人信贷具有吸引力，但回报仍然必须与私募股权、基础设施和房地产等竞争交易相比较，HESTAPension基金820亿澳元的首席投资官Sonya Sawtell-Rickson表示。

“对我们来说，仅仅因为我们在12个月内获得了一个浮动利率的巨大错位回报，然后未来回报将大幅下降，这是不够的，” Sawtell-Rickson说。“我们宁愿锁定一个非常有吸引力的回报，持续10年。”

Zelter表示，该行业仍处于早期阶段，范围将变得更加广泛。

“在美国和欧洲，如果你是机构投资者，而你没有专注于这个机会，即能够找到与公共投资级市场相比的增量利差，那么你犯了一个大错误，” Zelter说。