微软（MSFT）、谷歌母公司（GOOGL）在“元宇宙”失误后面临“向我展示”的时刻 - 彭博社

Ryan Vlastelica

微软一直在积极将其Copilot人工智能助手整合到其产品中。

摄影师：Gabby Jones/Bloomberg摄影师：SeongJoon Cho/Bloomberg两家最大的人工智能公司准备公布业绩，市场反应可能会很大，这是在Meta Platforms Inc.发布其预测后的第二天。

微软和谷歌母公司Alphabet将在市场收盘后发布被视为关键的报告。交易员们期待对消费者和企业广泛采用人工智能服务的新见解，以及未来增长将会是怎样的。在Meta透露今年将比预期多花数十亿美元后，市场将会进行严格审查，引发股市抛售。

更多的失望可能会让空头控制短期叙事。微软和谷歌母公司Alphabet的市值合计为4.8万亿美元，共占标普500指数的9.4%，它们需要超越高预期，以证明它们的涨势并验证推动市场前进的人工智能乐观情绪。

“对微软和谷歌母公司Alphabet来说，这是一个展示季，也是人工智能的展示季，” State Street Global Advisors的首席投资策略师Michael Arone说。“它们的股价反映了一个完美的环境，这一次，稍微超过预期不够。它们需要展示他们有能力超越甚至是高企的预期。这对市场重建其动力至关重要。”

微软股价周四下跌了2.7%，谷歌股价下跌了2%，受到了Meta股价下跌11%的压力。这三家公司的股价都已经回升了。

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除了像Nvidia Corp.这样制造用于AI处理的芯片的公司的股票外，微软和谷歌被视为最有可能在短期内直接受到AI影响的公司。然而，如果它们表明这股助力比看涨者所期望的更小、更远或更昂贵 —— 就像Meta似乎表现出的那样 —— 那对股票可能会造成同样严重的损害。

摩根士丹利分析师写道：“投资者目前最关心的问题是‘生成式AI的部分何时会更全面地发展？’‘对于营收结果，投资者的耐心已经变薄。”

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彭博智库：Meta失误，市场抛售（播客）

47:07

微软一直积极地将其Copilot AI助手应用到其产品中，包括Office和其GitHub编码平台。上个季度，AI需求推动了其Azure云服务业务的增长，投资者希望在这方面看到重复表现。预计这一次其营收和净利润都将增长超过15%。

字母表在人工智能领域面临更多怀疑。其产品出现了一些备受关注的失误，将人工智能整合到必应和其他搜索引擎中意味着它在保护谷歌主导的市场份额方面处于守势。尽管预计本季度净收入将增长超过30%，收入增长近14%，但任何失望的迹象都可能强化一个观点，即它已经落后。该公司过去两份报告都受到了大规模抛售的影响。

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这种分歧体现在它们的估值上。微软的估值为预计收益的30倍，高于其长期历史水平，并且高于纳斯达克100指数的24.4倍。字母表更便宜，估值低于21倍，尽管与其10年平均水平基本持平，这可能限制了额外的上涨空间。

“投资者确实为微软股票支付了高昂的价格。这表明他们真的期待它兑现人工智能的承诺，”阿罗尼说。“字母表有很多需要证明的地方”，投资者“真的希望看到人工智能的提振。”

今年微软上涨约6%，而字母表上涨12%，表现优于纳斯达克100指数。总体而言，华尔街对两者仍然非常乐观，投资者指出持续增长趋势、强劲的资产负债表和稳健的现金流。彭博跟踪的分析师中将近85%建议购买字母表，对微软持乐观态度的比例更高。

“价格可能已经超前于自己，但我们很可能会从这两家公司获得良好的收益，” Catalyst Capital Advisors的首席投资官David Miller说道。“利率正在起到一定的阻力作用，但我认为潜在的顺风因素足够强大，可以保持积极。”

科技每日图表

Meta的痛苦日子需要耐心或时机

如果在下跌后购买，将获得巨大收益，如果时间过早，则需要等待数月

来源：彭博社

Meta股价周四下跌了多达16%，这是自2022年10月以来的最大单日百分比跌幅。投资者对其低于预期的销售预测和更高的资本支出感到恐慌，在过去，大规模的财报后抛售并不意味着买入机会。

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周四到期收益

  • 盘前
    • OSI Systems
    • Comcast
  • 盘后
    • Alphabet
    • T-Mobile
    • Snap
    • Roku
    • Microsoft
    • Intel
    • KLA Corp
    • Atlassian
    • Fair Isaac
    • Western Digital
    • VeriSign
    • Juniper
    • Appfolio
    • SPS Commerce
    • Rogers

苹果公司已经与OpenAI展开了关于利用这家初创公司技术为即将在今年晚些时候推出的iPhone新功能提供动力的讨论，知情人士称。

这两家公司已经开始讨论可能协议的条款以及OpenAI功能将如何整合到苹果的iOS 18中，这是下一个iPhone操作系统，这些人士称，他们要求不透露姓名，因为这些讨论是私密的。