美国财政部收益率在美联储偏爱的通胀指标符合预期后下降 - 彭博社

新兴市场货币将对套息交易者具有吸引力，因为从花旗集团和摩根大通公司的策略师那里传来鹰派言论，这种鹰派言论已经从美联储传播到许多发展中央银行。

“我们过去曾提出新兴市场套息历史上较高，但到2024年中期可能会趋于正常化。现在看起来这种可能性较小，使套息篮更具吸引力，”包括Dirk Willer在内的花旗策略师在一份报告中表示。“鹰派言论已经从美联储传播到许多新兴市场央行，这在强势美元环境下并不罕见。”

他们表示，巴西央行的最明显举措，是撤销了降息50个基点的指引，并建议减缓降息速度。“但不仅仅是巴西。甚至是中东欧国家的央行，本应更多地依赖欧洲央行，也更多地与美联储的谨慎增加保持一致，而不是更鸽派的欧洲央行用语。”

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本周印度尼西亚出人意料地将基准利率提高至创纪录高位。这次加息可能会为其他新兴亚洲央行设定基调，这些央行正在加强货币防御，同时等待美联储开始其宽松政策。

本周美国数据推动交易员减少对美国降息的押注，利率互换交易员现在预计2024年全年只会有大约33个基点的美联储降息，远低于年初预期的六个多四分之一的降息幅度。

JPMorgan分析师还表示，在新兴市场，利差仍然很重要，并且是区分货币表现的关键因素。

“随着我们的风险偏好指数显示超卖条件，新兴市场外汇变得更具吸引力，”包括乔尼·高登在内的策略师在一份报告中写道。“当前环境对于看涨新兴市场外汇的观点并不糟糕。”

美国国债的抛售在周五暂停，使得收益率从年内最高水平下降，此前一份通胀报告缓解了对一系列比预期更高的价格数据的担忧。

随着投资者解读美联储首选的通胀衡量指标的最新数据，美国国债收益率下降，支持至少在年底前进行一次降息。比起较长期限的债券，两年期利率对美联储的变化更为敏感，回落至5%以下，而10年期收益率下跌了多达7个基点至4.63%。