市场寻找日本干预美联储账户的迹象 - 彭博社
Alex Harris
华盛顿特区的美联储大楼。
摄影师:Stefani Reynolds/Bloomberg美联储各种账户的最新数据暗示着日本政策制定者上周可能通过两种方式资助货币干预,以支撑备受困扰的日元。
一种资金来源可能是美联储设立的一个中央银行存放隔夜现金以赚取市场利率的设施。根据央行数据显示,截至5月1日,存放在这个池子里的金额——美联储的外国逆回购协议设施——比一周前减少了约80亿美元,降至3600亿美元。这是自4月10日那周以来的首次下降。与此同时,中央银行使用的另一个现金账户下降了约178亿美元。
这些数据涵盖了一周的时间,其中包括两次日本政策制定者可能进入外汇市场支持日元的情况,今年日元是对整体走强的美元而言表现最疲弱的十大货币之一。
财务省一直没有确认干预,但彭博社对日本银行账户的分析表明干预确实发生了。分析显示,政策制定者可能在本周支出了约9万亿日元,按照当前汇率近600亿美元,以支撑货币——这一金额与2022年发生的干预相当。
“他们很好地隐藏了干预行动,”TD证券美国利率策略主管根纳季·戈德堡说。“他们一定事先做好了准备,没有滚动某些东西,而是保持了大量现金。”
日元暴涨
周一,日本放假,日元兑美元一度跌至创34年新低的160.17,随后在交易清淡时急剧反弹。周三,在美联储两天政策会议结束后,日元在美国交易日的尾盘急剧上涨超过3%。
根据日本财务省的最新数据,截至3月底,日本的外汇储备约为1.15万亿美元,比上个月增加46亿美元。其中约1550亿美元存放在国际清算银行和其他外国央行,略低于2月底的1557亿美元。
在2022年10月日本干预保卫日元之前,各国央行一直在增加存放在外国逆回购市场的现金金额,达到了当时创纪录的3330亿美元。然后当月晚些时候,这些余额下降了五个月来的最多。
然而,在2022年之前一轮货币干预中,日本官员并没有动用美联储的这一设施,大部分现金已经闲置了十年,花旗集团策略师们在上个月的一份备忘录中写道。因此,他们预计如果发生干预,将会出售一些短期国债或票据。
债券交易员将美联储首次全面降息的预期提前了一个月,预计在周五关键的美国就业报告发布前。
在美联储周三的最新政策会议之后,短期国债经历了自一月以来最佳的两天涨势,这导致市场重新调整了预期。对于利率最为敏感的两年期国债收益率从周二的年内高点5.04%下跌了17个基点至4.87%。