FTX拥有比偿还超过两百万客户所需的更多数十亿资金 - 彭博社

萨姆·班克曼-弗里德

摄影师：岩村幸/Bloomberg加密货币交易所FTX积累了比其在2022年11月崩溃中客户损失所需的更多数十亿美元，使他们能够获得全额赔偿，加上利息，这是美国破产程序中罕见的结果。

低级别债权人通常只能获得其持有资产的几分钱，但FTX受益于包括索拉纳在内的加密货币的强劲反弹，索拉纳是一种受到被定罪的欺诈者和FTX创始人萨姆·班克曼-弗里德大力支持的代币。该公司还出售了数十项其他资产，包括对人工智能公司Anthropic的股份等各种风险投资项目。

“在任何破产中，这都是一个难以置信的结果，”FTX首席执行官约翰·雷说，他在公司崩溃时接管了该公司。

约翰·雷摄影师：阿尔·德拉戈/Bloomberg根据切罗基收购的说法，FTX索赔的价格在周三早上从上周的95美分跃升至每美元101美分。

根据公司声明，一旦完成所有资产的出售，FTX将拥有多达163亿美元的现金可供分配。它欠超过200万客户和其他非政府债权人约110亿美元。

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最新数据显示，FTX的结果令人惊讶，其崩溃与安然公司的欺诈性倒闭以及伯尼·麦道夫的庞氏骗局的解体相提并论。今年早些时候，该公司拥有约64亿美元的现金。

近年来，只有少数大型美国企业破产案件中，债权人能够全额收回资金。2021年，汽车租赁公司赫兹在破产后以剩余资金退出， 偿还股东，这得益于二手车价格的强劲上涨。2013年，美国航空集团的母公司也以计划向股东分配资金并全额偿还无担保债权人而退出破产。

根据周二晚上在特拉华州威尔明顿联邦法院提交的法庭文件，尽管所有债务将全额偿还并支付利息，但股东将没有任何剩余。在破产中，公司所有者在所有债务全额偿还之前无法收回任何资金。在这种情况下，美国监管机构和国税局的索赔足够大，可能会抹去股东的权益。

FTX的主要股东包括 红杉资本、 托马·布拉沃、新加坡的 淡马锡控股私人有限公司和 安大略教师退休计划，根据去年的一份法庭 文件。包括汤姆·布雷迪和吉赛尔·邦辰在内的个人也持有普通股。

大规模回收

现在由重组顾问管理的公司还提议设立一个基金，以支付一些债权人，包括那些向FTX借出加密货币的债权人，使用本应支付给政府监管机构的资金。他们还在追踪公司的资产，并理清分散在全球的账户网络。

这些回收因加密货币的反弹而获得了巨大的推动，自2022年底以来，比特币的价格大约翻了四倍。

根据他们在案件中持有的索赔类型，一些债权人可能会收回高达142%的欠款。然而，绝大多数客户可能会在公司进入第11章破产时，获得他们在FTX平台上拥有的118%的金额。由于FTX正在经历破产案件的最后阶段，赔付可能还需要几个月的时间。

尽管如此，这种巨额收益的前景正在推动债权人索赔的价格，根据两位熟悉交易的人士，一些索赔现在的交易价格超过了其面值的100%。在破产的直接后果中，许多索赔的交易价格仅为每美元三美分。

加密货币的重大复苏

索赔价值的上升也反映了加密市场的显著反弹。例如，比特币的价格从FTX破产后约16,000美元上涨至超过62,000美元。

这引发了一些债权人的不满，他们认为尽管最终会收回超过索赔的美元价值，但仍然被低估了。

“实际上我只会拿回25%的比特币，而且这将持续很多年，”英国的阿鲁什·塞赫加尔（Arush Sehgal）说，他是FTX无担保债权人委员会的成员，在交易所倒闭时有超过400万美元被困在其中。

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塞赫加尔和其他加密货币持有者错过了价格上涨，因为根据美国破产法，他们的索赔固定在FTX于2022年申请破产的日期。从那时起，加密资产的价值大幅上升。

“作为破产团队，我们能做的就是变现价值并分配出去，”雷在一次采访中说。“我们不能创造不存在的币和代币。这是下一个最佳选择。”

在周二提交的一份文件中，重组顾问详细说明了他们的提案，以向债权人分配现金并结束第11章案件。该文件被称为披露声明，旨在帮助债权人对提议的支付计划进行投票。

这样的投票在破产中是前所未有的。雷说，没有其他案件涉及如此多的索赔人。超过200万客户和其他债权人有资格投票。

“我从未见过有200万客户的案件，”雷说。“我从未见过接近这样的情况。”

在雷也监督的安然破产中，债权人索赔要高得多——约500亿美元——但要求偿还的人数只有几万，雷说。

美国破产法官约翰·多尔西将在他决定是否批准该计划时考虑该投票，预计将在今年夏季晚些时候做出决定。多尔西计划在六月底举行关于披露声明和投票程序的听证会。

FTX于2022年11月申请破产，此前班克曼-弗里德关闭了公司的加密交易平台，并将控制权交给了破产专家。班克曼-弗里德后来因欺诈被定罪。

该案为FTX Trading Ltd., 22-11068，美国特拉华州破产法院。