伊利诺伊州在市政市场反弹中加快债券销售 - 彭博社

纽约证券交易所（NYSE）交易大厅的交易员。摄影师：迈克尔·纳格尔/彭博社伊利诺伊州利用信用评级改善的机会，加快了18亿美元的债务销售，得益于投资者对收益的渴望，正值市政市场的反弹。

该州在周二出售了15.5亿美元的免税债券和2.5亿美元的应税债务，用于资本项目和加速养老金支付计划。根据该州的数据，伊利诺伊州收到了超过120亿美元的订单，其中包括来自零售投资者的15亿美元。

尽管该州在美国的评级仍然最低，但在过去三年中获得了九次信用评级升级，从疫情初期的垃圾级边缘回升。伊利诺伊州现在拥有三个A级评级。

“伊利诺伊州从债券市场收到了巨大的反馈，”伊利诺伊州资本市场主任保罗·查塔拉斯在周三的电子邮件声明中表示。“基于这种非常强劲的需求，州政府加快了定价，以捕捉积极的势头。”

最初的计划是由 杰富瑞金融集团公司牵头的承销商在周二纽约时间下午4:00之前接受零售买家的订单，随后进行机构定价，根据彭博社看到的初步定价信息。仅仅几个小时后，零售订单期被终止，交易开始提前接受专业资金经理的订单。

杰富瑞没有立即回应评论。

最近的市政市场反弹也在“积极反响”中发挥了作用，洛德、阿贝特公司的免税固定收益主管丹·索伦德表示，该公司拥有该州的债务。根据彭博社汇编的数据，AAA评级的州和地方债务在10年到期的收益率已经连续六个交易日收窄，从5月1日的近2.8%降至2.6%。

此次债券发行是本周最大的一次，随着发行量的增加，反映了当前4万亿美元市政市场的整体状态，其中信用利差正在收窄，需求正在上升。

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“通常情况下，大型新发行会吸引市场参与者的注意，回顾起来，利差可能过宽，”第一鹰投资公司的高收益市政信用团队负责人兼首席投资官约翰·米勒表示。

根据彭博社汇编的数据，伊利诺伊州的免税10年期债券以比基准证券高出66个基点的罚款价格出售。这比初步定价的75个基点的利差有所下降，但仍然是同行中最高的。

“最终结果显示该州在近期历史上获得了一些最紧的信用利差，”查塔拉斯说。

债券发行还揭示了投资者对大型交易日益增长的渴望，根据米勒的说法，今年有几笔交易已经超额认购。

“有着良好信用故事的大额交易以及一些有意义的额外收益在今年表现极为出色，”他说。“需求如潮水般涌现，令大家感到惊讶。”

周一交易屏幕上闪烁的数字甚至让市场老手感到震惊。

在东京，日经指数下跌了12%。在首尔，韩国综合指数下跌9%。当纽约开盘铃声响起时，纳斯达克在几秒钟内暴跌6%。加密货币下跌；VIX，股市波动性的指标，飙升；投资者纷纷涌入国债，这是一切中最安全的资产。