BNP的51亿欧元安盛交易是一个庞然大物的附加交易 - 彭博社

摄影师：彭博社/彭博社法国巴黎银行，欧盟最大的银行，已经有效地停止为石油和天然气生产商承销债券，这代表了世界主要金融机构中对化石燃料采取的最激烈的打击之一。

根据该银行在周二的年度股东大会上提供的澄清，法国巴黎银行不再参与该行业的传统债券发行。该银行尚未就此事制定官方政策，但单独告诉彭博社，该做法目前适用于所有上游活动。

法国巴黎银行一直在逐渐限制石油和天然气客户的融资渠道，因为该银行正面临欧洲日益严格的ESG法规，以及去年气候活动人士提起的诉讼。与此同时，根据彭博社编制的数据，法国巴黎银行继续加大在可持续金融领域的投入，目前是全球最大的绿色债券承销商。

这一发展凸显了欧洲与美国之间的分歧，欧洲地区的银行最近开始扩大对化石燃料行业的敞口。在某些情况下，美国银行正在积极介入，接管欧洲银行放弃的合同，彭博社此前曾报道。

化石燃料融资者

自2022年初以来，花旗银行、摩根大通和美国银行参与了最多的化石燃料债券发行，而法国巴黎银行排名第40。

来源：彭博社

“法国巴黎银行正在进行的转型”使其“与其他国际银行有所不同，”Lucie Pinson，巴黎气候非营利组织Reclaim Finance的主任表示。

在法国地球之友非营利组织的要求澄清后，法国巴黎银行表示，它也在“逐渐减少”向“从事碳氢化合物勘探和生产的大型综合能源公司”发放贷款的比例。

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法国巴黎银行从化石燃料融资的转变不太可能影响石油和天然气行业获取资金。这是因为私人信贷投资者 — 以及美国银行 — 正填补欧洲放弃的空缺。同时，一些银行正在探索资本解除工具，这将使它们能够转移持有高碳资产的监管风险。

此外，石油和天然气公司现金充裕，去年减少了对贷款的需求6%。这是因为化石燃料公司从其基础业务中赚取了大量资金，彭博智库的高级分析师安德鲁·约翰·史蒂文森表示。

与此同时，欧洲银行继续面临更严格的规定，限制它们与高排放客户的关系，包括可能更高的资本要求。

彭博智库的看法：

欧洲银行在融资减排方面主要瞄准的六个过渡产业 — 电力、汽车、石油和天然气、钢铁、煤炭和水泥 — 平均占银行最高质量资本（CET1）敞口的15%。这相当于2000亿欧元，欧洲央行直接监管的银行在第四季度的CET1持有量为1.38万亿欧元。削减这些行业的信贷将威胁到银行收入的重要部分，而对一些银行来说，这样做的成本似乎太高，无法承诺自愿减少。

点击 这里 查看彭博智库Grace Osborne的完整报告。

欧洲央行监管的银行CET1持有量

堆叠条形图

来源：监管银行统计数据，2023年第四季度

注：欧洲央行发现，平均银行对6个关键过渡行业的敞口占其CET1资本的15%（普通股权一级资本）

法国巴黎银行此前 实施 了禁止为新的石油和天然气田开发提供融资，并承诺逐步停止为专门从事石油勘探和生产的公司提供融资。该银行今年早些时候表示，自2023年2月以来没有进行传统的石油和天然气领域的债券发行。彭博编制的数据显示，该银行在2023年和今年上半年继续参与中游和下游以及石油服务行业的债券发行。

周三，BNP在给彭博社的一封电子邮件评论中表示，它“不参与向从事油气勘探生产的公司发行传统债券”，并将其定义为“包括从事勘探生产的多元化和专业化公司。”

排名变动

自2022年以来，BNP巴黎银行在化石燃料债券交易数量方面的排名已下降44位。

来源：彭博社

注：该表显示自2022年以来化石燃料债券交易数量排名的最大变化，与2016年至2021年期间进行了比较。

那些提升其绿色信誉的银行有望提高与已将环境、社会和治理指标纳入债券承销选择流程的发行人合作的机会。德国发展银行KfW，其2024年融资计划约为1000亿美元，是一些主要发行人之一，已表示在选择银行时会考虑ESG指标。

自去年出售其美国零售部门Bank of the West以来，BNP巴黎银行已有数十亿欧元的闲置资本。这家法国银行表示，其部署这笔战争基金的指导原则主要是投资于其现有业务，并寻找潜在的并购目标。

现在，它正在独家谈判，一次性在Axa SA的投资管理部门上花费51亿欧元（55亿美元）。这笔交易符合BNP扩大保险和财富业务的目标，这些业务在低资本要求下产生费用收入。不过，这样规模的收购真是一次了不起的并购！