私人信贷巨头包揽中东航班 追逐数十亿美元 - 彭博社

Kat Hidalgo, Abhinav Ramnarayan, John Sage

阿布扎比飞往纽约的头等舱里挤满了私人信贷界的大佬们：阿波罗全球管理公司的约翰·齐托、蓝猫资本公司的道格·奥斯特罗弗、第六街合伙人的乔什·伊斯特利和对冲基金经理杰森·马德里克。

2022年底，这些竞争对手——有时也是合作伙伴——发现自己竟然坐在同一趟红眼航班上返回纽约，这并非偶然。前往海湾的一个吸引力是NBA 季前赛，亚特哈德竞技场吸引了成千上万的观众观看亚特兰大老鹰队和密尔沃基雄鹿队的比赛。另一个吸引力是主权财富基金和家族办公室的大笔现金。

近两年来，为了争取中东投资者，这种朝圣已经成为一种常规。

海湾地区的国有基金已成为1.7万亿美元私人信贷市场飞速增长的推动力，尽管较高的利率已经开始对那些沉迷于债务的借款人施加压力。该地区的投资者对这种表现优异的资产的回报充满热情，这种资产的表现优于私募股权和公共信贷，这是市场参与者经常与他们打交道的人士的说法。

“过去两三年，私人信贷的兴趣激增，这是因为信贷市场正在提供类似股权的回报，”First Forte Consultancy首席执行官莫哈默德·穆加尔说道，该公司将专业经理与海湾地区的机构投资者和家族办公室匹配在一起。“我们以前从未见过这种情况。”

华尔街也很热情。市场参与者表示，一些海湾投资者可以向单一基金写支票价值超过10亿美元，而更大的家族办公室可以投资数亿美元。根据来自Global SWF的数据，该地区的投资者是去年主权财富基金中私人市场交易的最大融资方。数据。

海湾国有投资者主导私人市场

2023年私人市场交易中的投资*

来源：Global SWF数据平台

注：* 还包括某些规模可观且长期性质的公开市场交易，但不包括国内发展和政府间的转移

个别主权财富基金已经启动了全新的策略，比如穆巴达拉投资公司与Ares Management Corp.的合作伙伴关系，以及阿布扎比投资局与巴克莱银行和AGL信贷管理之间的私人信贷合作的承诺。

10月份旅行的细节是由飞机上的乘客回忆的，他们要求不透露身份。阿波罗、蓝猫、第六街和穆德里克资本管理的代表拒绝置评。

常客

打入海湾财富网络需要很大的承诺 — 还有很多里程。

在投资顾问bfinance International Limited开设迪拜办事处之前，公司首席执行官大卫·瓦法伊表示，员工每年前往该地区超过20次。与富裕投资者及其家族成员共进晚餐的故事在放置代理和基金经理之间很常见。

“在该地区，建立关系更像是一种要求，”瓦法伊说。“这是一种建立信任的行动。他们想确保你是真心投入的。”

私人信贷的到来是该地区已经吸引了对冲基金、加密公司和寻找深口袋商业伙伴的俄罗斯亿万富翁的逻辑下一步。在最新加入者中，私人信贷放贷人Monroe Capital在阿布扎比开设办事处，之前聘请了一位中东分销主管。Blue Owl和Hayfin Capital Management也在该地区扩张。

海湾企业的私人信贷仍然是一个小市场，该地区的统治者希望改变这一点。他们还希望国际公司投资一部分利润回流该地区。

阅读更多：中东也想要投资，而不仅仅是钱包

私人信贷的合作关系也可以成为吸引资金流入该地区的跳板，并最终建立一个本地私人放贷人网络。Mubadala和阿布扎比投资局已经建立了这样的合资企业，以加强他们在私人信贷领域的存在。

本地银行已经开始寻找加入私人信贷热潮的方式，提供成为基金和配置者之间的媒人。最近被Janus Henderson收购的科威特国民银行集团私人市场部门是迄今为止最大的区域直接放贷人之一，承诺资本达11亿美元。

“海湾地区的投资者和银行仍然具备充裕流动性，并渴望在公共和私人债务市场进行多元化，”Mashreq银行投资银行全球负责人Chiradeep Deb表示。“我们认为我们在其中有一定作用。”

交易

  • Blackstone公司和高盛资产管理公司正在向Depot Connect International提供约9亿美元直接贷款的最大部分，用于重新融资更昂贵的私人债务
  • 包括摩根士丹利直接放贷基金和蓝猫信用收入公司在内的商业发展公司正在加入在蓬勃发展的美国投资级市场的借贷狂潮
  • 上个月，Dish Network的债券持有人向潜在的私人信贷放贷人发出警告：远离这家卫星电视提供商，否则将面临诉讼
  • Sixth Street Partners领导了一项4.75亿美元的信贷额度，为Apellis Pharmaceuticals提供资金用于债务再融资
  • 凯雷集团正在向Big Bus Tours提供超过4亿美元的私人信贷贷款
  • KKR公司正在与私人信贷放贷人就为2019年收购的澳大利亚会计软件公司MYOB提供新贷款进行谈判
  • 一小群三家私人信贷放贷人将提供26.5亿美元的信贷额度，以帮助Permira Holdings斥资69亿美元收购Squarespace公司
  • KKR公司和阿波罗全球管理公司向私募股权公司ASC Engineered Solutions提供超过10亿美元的直接贷款，击败了华尔街银行
  • 由Oak Hill Advisors领导的一组私人信贷放贷人正在讨论提供约10亿美元的债务，以支持Vista Equity Partners对Model N的收购
  • Blackstone公司为支持Francisco Partners收购总部位于俄勒冈州波特兰的产品开发软件制造商Jama Software Inc.提供了债务融资
  • 欧洲可可供应商Natra正在与包括私人信贷基金在内的放贷人进行讨论，以为收购两家企业提供融资
  • Ares管理公司和Tor投资管理公司赢得了新加坡法院的裁决，认定一名印尼借款人对2亿美元私人信贷贷款存在藐视行为，这标志着直接放贷人在亚洲面临法律复杂性时的一次罕见胜利
更多关于私人信贷交易
来源：彭博社彭博新闻正在追踪全球私人信贷公司发起的企业贷款，内容涵盖在《私人信贷贷款监视器》中。订阅《私人信贷周报》获取关于这个1.7万亿美元市场的更多新闻和分析。

筹款

  • 私人信贷公司Kadita Partners已为其首个投资基金的首次封闭筹集超过1亿美元
  • AlbaCore Capital LLP正在为一项寻求购买垃圾评级房地产抵押贷款债券的新策略筹集资金
  • 高盛集团的另类业务为其最新房地产信贷基金筹集了36亿美元，使其在市场动荡时具备实力
  • 印度被纳入摩根大通公司的债券指数将为其私人信贷市场带来提振，提供了投资基准并吸引更多资金流入

职位变动

  • Blue Owl Capital Inc.已聘请Haitham Abdulkarim负责公司在中东地区的机构业务，他将专注于扩大阿布扎比和迪拜的投资和运营团队规模
  • 巴林斯全球运营前负责人请求法官不要让她卷入一场诉讼，该诉讼是由投资经理发起的，涉及她和其他几名员工离职加入初创公司Corinthia Global Management
  • Brinley Partners，一家管理资产超过40亿美元的私人信贷公司，聘请了Rex Chung，他最近是Hunter Point Capital的合伙人
  • 德意志银行去年推出的投资管理公司DB Investment Partners Inc.已任命Dhruva Agarwal为印度区负责人，以开发该国快速增长的私人信贷市场

你错过了吗？