摩根士丹利、巴克莱可能为罗克收购赛百味启动债券发行 - 彭博报道

加利福尼亚州皮诺尔（Pinole）的一家地铁三明治店。摄影师：大卫·保罗·莫里斯（David Paul Morris）/彭博社迈克尔·安德烈蒂

摄影师：克里斯·格雷森（Chris Graythen）/盖蒂图片社银行计划在下周尽快启动债券发行，以帮助支付罗克资本集团收购餐厅连锁品牌地铁的费用，知情人士透露。

这家三明治制造商将通过所谓的整体业务证券化筹集资金，公司将其大部分资产作为抵押物。据知情人士透露，由结构顾问摩根士丹利和巴克莱银行领导的首次交易规模尚未确定，这些人拒绝透露身份，因为细节属于私人。

罗克、摩根士丹利、巴克莱和地铁的代表未立即回应置评请求。

整体业务证券化一直是拥有大量特许经营店的企业的天然选择。公司实际上将其大部分资产（如版税、费用和知识产权）抵押。

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去年，私募股权公司罗克击败其他竞标者，同意以超过90亿美元的价格购买这家三明治店，其中50亿美元的融资来自主要银行。这个全球品牌的餐厅数量已经从1974年的16家扩大到超过37,000家。

整个商业证券化领域已经看到了来自Dunkin’ Brands Group Inc.、Domino’s Pizza Inc.和Taco Bell的数十亿美元交易。

自2015年以来最大的整体业务证券化交易

来源：彭博社

今年，另外七笔整体业务交易 — 包括由鸡排餐厅连锁店Zaxby’s和面包店Nothing Bundt Cake发行的交易 — 根据彭博新闻编制的数据已经定价。

迈克尔·安德烈蒂（Michael Andretti）、霍华德·卢特尼克（Howard Lutnick）和詹姆斯·格拉夫（James Graf）是一些回归美国空白支票市场的连续发起人，过去六周来，大多数经验丰富的支持者吸引了他们之间的17亿美元。

总的来说，自6月初以来已经有新的发行商申请新的发行，未来几个月内可能会再筹集到33亿美元。随着以前的空白支票公司成为头条新闻，包括由Sam Altman支持的先进核系统开发商、电影工作室背后的《电锯惊魂》系列，以及唐纳德·特朗普的媒体公司，市场越来越有信心，受到打击的特殊目的收购公司模式具有持久力。