热浪袭击，印度选举造就了意想不到的赢家和输家 - 彭博社

乡村和小城镇的需求在4月至6月季度超过了城市，这表明印度经济增长广泛。

摄影师：Prashanth Vishwanathan/Bloomberg市场观察人士越来越乐观，认为北京为振兴中国经济所做的努力将转化为对其受重创公司底线的提振。努力。

截至3月底季度已经公布业绩的MSCI中国指数成员中，约40%的公司超过了分析师的预期。根据彭博智库的数据，这一比例高于上一个完整业绩季度的39%。尽管幅度不大，但这一增长标志着EPS超预期连续第二个季度改善。

“2024年的共识增长预期似乎正在触底，”彭博智库分析师Marvin Chen表示。“中国科技业的盈利已经帮助提振了前景，由于政策支持，未来几个季度增长应该会加速。”

中国盈利略有改善

来源：彭博智库

注：基于MSCI中国指数

在中国当局最近几周发出一系列促进增长的信号的背景下，盈利乐观情绪不断增长。他们试图振兴因房地产危机和消费者信心疲弱而受到打击的经济。高层领导人已经暗示将采取措施减少房地产库存 — 北京正在考虑一个计划，让地方政府购买数百万套未售出的房屋。该国还计划发行1万亿元（1380亿美元）的超长特别国债，以筹集资金支持经济。

这些措施给投资者提供了更多理由打赌，今年中国股市的反弹将会延续。 MSCI中国指数 自1月份低点以来已经上涨了近29%，这也得益于海外资金的 回归。香港上市的中国股票指数已经进入技术性牛市，而在岸基准 中证300指数 也接近同样的情况。

便宜的估值也是一个 吸引点，汇丰控股和高盛集团也 预计 这种涨势将在未来几个月持续下去。一些市场观察人士寄希望于房地产需求的增加来推动势头。

“我们预计A股的盈利预期下调将更接近尾声，因为需求可能会从支持性房地产政策中进一步恢复，”汇丰前海证券研究主管孙磊在一份报告中写道。

房地产、材料业看到最大的负面盈利惊喜

来源：彭博智库

注：EPS惊喜是1Q24实际EPS与估计值之间的差异

这并不意味着房地产行业已经摆脱困境。MSCI中国指数中的所有开发商在三月季度都未达到预期，材料行业也是另一个拖累因素。尽管房地产股票近几周表现强劲，但进一步的涨幅将取决于盈利的表现。

科技巨头如腾讯控股有限公司、百度公司和京东公司最近几周也帮助维持了中国股市的势头。小米公司、哔哩哔哩公司和网易公司是周四将公布财报的科技公司之一。截至周二，占MSCI中国指数市值82%的公司已经公布了财报。

根据彭博社的陈所说，科技业绩可以帮助塑造外国投资者对中国股市的情绪，因为他们对这些公司最为敏感。

“鉴于它们也是指数中最大的组成部分，只要对该行业的情绪保持积极，整体势头就能得以维持，”他说。

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大通超级市场有限公司和巴贾汽车有限公司定于下周公布财报。

印度乡村和小城镇的需求在四月至六月季度超过了城市的需求，这表明印度经济增长具有广泛基础。大通超级市场的运营商可能在印度持续高温的情况下销售了更多的冷饮料、冰淇淋和卫生产品。摩托车制造商巴贾汽车的月度销售报告显示，由于极端天气，潜在客户的询问减少，购买决定被推迟。两家公司都将受益于对超常规季风的预测。