印度选举：股票、债券有望受益，出口民调显示莫迪大胜 - 彭博社
Alex Gabriel Simon, Chiranjivi Chakraborty
印度股票、债券和卢比在民意调查显示周六总理纳伦德拉·莫迪领导的政党在结束的大选中取得压倒性胜利后，有望上涨。
大多数 民意调查机构 预测印度人民党领导的联盟将在总共350至400个席位中获胜，远远超过543个席位的下议院所需的272个席位。2019年，他们赢得了352个席位。选票将在周二计算。
这些预测可能会使最近因担心印度人民党可能无法达到莫迪雄心勃勃的400个席位目标而导致的股市波动的投资者平静下来，原因是选民投票率低，几个邦的竞争激烈。一场压倒性的胜利将使该党能够推动被视为对提振印度 经济增长 至关重要的政策。
“一些人对选举结果持怀疑态度，随着一些人对选举结果感到不安，波动性加剧。现在情况将会稳定下来 — 这是对连续性的压倒性支持，”孟买DSP Mutual Fund股票主管维尼特·桑布雷说道。“市场可能会在周一做出积极反应。”
周一早些时候，离岸印度卢比非交割远期 上涨 高达0.4%。
尽管最终结果可能与出口民调不同，但预计预期胜利的力量将有利于风险资产。印度股市在5月份创下历史新高，而债券市场接近一年来的最高水平。
“预计的多数优势将使政府能够继续不受干扰地执行当前的政策方案，”迪拜Dalma Capital Management Ltd.的首席投资官Gary Dugan说道。“我们可以想象市场在周一会有3-5%的回报。”
值得关注的股票
如果6月4日的结果与出口民调一致，分析师们预计NSE Nifty 50指数将创下新高。主要指数上周下滑近2%，因为外国投资者在选举结果公布前谨慎行事。
“外国投资者将需要迅速平仓空头头寸，”Piper Serica Advisors的创始人兼首席投资官Abhay Agarwal说道。“如果执政联盟的数字超过350，空头头寸的保证金调用可能导致市场在周一飙升至23000以上，创下新高，并且在6月4日接近23500，”他说。
周一可能会关注国有企业股、基础设施相关公司以及包括Adani集团和穆克什·安巴尼的企业集团在内的一些公司的股票。根据CLSA在5月29日的报告中提到的54只‘莫迪股票’中，约90%在过去六个月中击败了Nifty指数。
这些公司被认为会受益于人民党的亲增长政策，如果选举结果强劲，它们的表现可能会延续，报告称。工程巨头 Larsen & Toubro Ltd.，以及发电公司 NTPC Ltd. 和 NHPC Ltd. 是克莱斯特投资银行首选的股票之一。
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市场收盘后公布的经济增长数据也将提振情绪。
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印度国内生产总值在截至3月的财政年度增长超过8%，巩固了该国作为全球增长最快的主要经济体的地位。
标普全球评级最近表示印度有可能获得信用评级提升，这一消息提振了金融市场，预示着印度将于6月底被纳入摩根大通新兴市场债券指数。
“对于债券市场来说，最近有很多积极因素，”Sapient Finserv 宏观策略和固定收益主管 Saurabh Bhatia 表示，并补充说选举结果可能会进一步提振市场。 “强大的政府会带来更多的财政纪律和宏观稳定。债券市场将会受益。”
策略观点
Farley Capital（合伙人兼投资组合经理 Andrei Stetsenko）
- 如果我们看到再次推动实施长期受阻但潜在经济变革的改革，涉及到政治敏感领域，如农业、劳动法和土地收购，那么“印度溢价”对其他新兴市场的影响可能会进一步扩大
- 然而，如果政治资本更多地集中在潜在具有分裂性的社会问题上，我预计情况会相反
量子顾问（尼雷什·谢蒂，投资组合经理）
- 共识观点是莫迪将再次当选，出口民调也证实了这一观点。任何机会主义的空头头寸将会平仓，这可能导致短期内的反弹
- 过去三十年，选举结果并不重要，因为不论哪个政府执政，平均GDP增长率都在6.5%左右
信托基金（桑迪普·巴格拉，首席执行官）
- 股票、货币和债券市场应该会对出口民调结果表示热烈欢迎，因为关于选举结果的不确定性终于结束了
- 考虑到卢比可能会上涨，债券应该会得到良好支撑，10年期基准债券收益率有可能在不久的将来达到6.90%
法国兴业银行（拉贾特·阿加尔瓦尔，亚洲策略师）
- 出口民调的平均结果与选举前的民意调查结果并不令人惊讶。这基本上是市场和外国投资者一直在关注的数字
- 外国投资者更关注印度的估值而不是选举结果，因此这一结果可能不会改变他们的行为
Emkay全球金融服务（玛德哈维·阿罗拉，首席经济学家）
- 预计基于改革驱动的有针对性支出议程将继续，同时所有经济主体的健康宏观资产负债表为更高的增长路径铺平道路
- 一旦选举事件风险消失，所有目光将转向7月的预算，预算可能会继续进行整合过程，同时改善预算内部情况
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