私募股权投资者希望收回现金，摩根士丹利和阿瑞斯表示 - 彭博社

交易活动有望在今年加速进行，因为私募股权和私人信贷基金面临着重新向投资者返还资金的压力，柏林举行的SuperReturn International会议上的与会者表示。

根据彭博电视台在会议间隙采访的摩根士丹利投资管理公司全球私人信贷和股权主管大卫·米勒的说法，今年和明年交易活动“将在今年和明年加速进行，因为私募股权的有限合伙人希望看到他们的资金回笼。”

在另一次采访中，Permira信贷联席主管大卫·赫希曼表示，尽管买方和卖方之间的估值预期仍存在差距，但“这种差距已经缩小，交易活动明显增加。”

赫希曼补充说，过去12至18个月本应发生的交易积压了，但现在已经在进行中。

Permira高管表示，私人信贷基金的机会组合近年来有所增加，虽然该行业继续主导中型交易，但现在有能力参与更大规模的交易。

摩根士丹利的米勒表示，由于广义辛迪加债务市场的回归，今年借款人有了更多选择，但投资银行更倾向于较大规模的交易，这一趋势有利于私人信贷提供者。传统银行的更严格监管也推动了私人信贷的增长，因为传统放贷机构已经开始远离提供较小贷款。

“核心中等市场仍然是私人信贷的自然选择地点，”米勒说。

观看：Hirschmann讨论利率对交易流量、估值和PE行业前景的影响。

私募股权公司正在评估当前市场价格和选择，特别是对于增长不强劲的公司，Ares Management的私募股权负责人Matt Cwiertnia说。

“人们想要投资私募股权业务，”Cwiertnia说。“投资者想要回报，我确实认为对此的呼声越来越高。随着这一点，我认为像我们这样的GP将会开始出售资产，交易流量将在2024年下半年和2025年进一步增加。”

更高的利率

在违约问题上，Hirschmann补充说，利率上升已经被纳入私人信贷交易中，只有那些债务包在事先安排的高杠杆水平（6至8倍收入）的公司才在努力偿还债务水平。

总部位于伦敦的投资者Permira在其并购、成长股权和信贷基金中管理着约800亿欧元的资产，根据其网站。 Ares管理着超过3,080亿美元的信贷集团资产和245亿美元的私募股权。

摩根士丹利IM根据该公司的代表表示，管理着约480亿美元的私人信贷和股权，各占一半。 摩根士丹利的直接放贷部门是最近向Vista Equity Partners收购Model N提供约10亿美元债务支持的贷款方之一。

Ares Management Corp.首席执行官Mike Arougheti表示，该公司向中市场收购提供贷款的业务领域的管道正在扩大，因为私募股权赞助商正在寻找现金。

“投资者正争相要回他们的钱，”他周三在纽约的彭博投资大会上说。