高利率会持续多久？债券市场表示可能会永远 - 彭博社

美国财政部大楼位于华盛顿特区。

摄影师：Nathan Howard/Bloomberg知情人士表示，外国投资者纷纷涌入沙特阿美的120亿美元股票发行，这标志着这家石油巨头2019年上市的情况发生了逆转，当时主要是本地投资者。

据知情人士透露，这笔交易吸引了大量外国投资者的兴趣，但由于信息属于私密信息，这些人拒绝透露身份。目前尚不清楚有多少需求来自海外，但这些投资者提交的竞标足以覆盖发行量，知情人士称。

除了西方机构外，亚洲投资者对这一交易也表现出强烈兴趣，一位知情人士表示，这表明沙特与中国和印度等较大亚洲经济体的联系日益紧密。在本地，也存在着强烈的兴趣。

需求表明，对于一些投资者来说，这家全球最大的石油公司已经成为一家更具吸引力的股票，尽管人们对气候变化和能源转型的担忧日益加剧。阿美公司丰厚的股息，加上在可再生能源、石化、天然气方面的大规模投资计划，以及以折扣价购买股票的机会，吸引了投资者。

机构投资者可以在周四之前提交订单，这笔交易在周日开放后仅用了几个小时就完成了[。外国参与程度将受到密切关注——沙特阿美公司的高管们本周在英国和美国举行了一系列活动，以提高需求。](https://www.bdggg.com/2024/bloomberg/news_2024_06_02_753878)

阿明·纳瑟摄影师：F. 卡特·史密斯/彭博社其中一场路演是在周二在伦敦希尔顿帕克莱恩酒店举行的。阿美石油首席执行官阿明·纳瑟发表了讲话，大约有100人参加，包括来自汇丰控股有限公司、花旗集团和摩利士公司等高级银行家。

一位参加活动的国际投资者拒绝透露身份，表示他们的公司正在考虑分配，并且提到了这家石油巨头的股息率是其中一个原因。

阿美石油的股息是全球最高之一。愿意忽略高估值和缺乏股票回购的投资者将获得每年1240亿美元的股息支付，彭博智库估计这将使公司的股息率达到6.6%。

阿美石油在同行中拥有最高的股息率之一

来源：彭博智库

在阿美石油上市期间，海外投资者在很大程度上对估值预期感到犹豫，并使政府依赖于本地买家。王国计划为那笔294亿美元的交易举办一系列国际活动，包括在伦敦的一次，但后来取消了。

该公司还决定不在美国、加拿大或日本市场销售股份，而是在本国观众面前举办了一场路演。最终，IPO吸引了价值1060亿美元的订单，其中约23%的股份分配给了外国买家。

沙特政府拥有沙特阿美约82%的股份，而公共投资基金持有另外16%的股份。在发行后，王国将继续是主要股东，这有助于利雅得筹集现金并填补预算赤字。

正如投资者对美国国债行情即将起飞感到乐观一样，债券市场的一个关键指标正在向任何考虑加入的人发出令人担忧的信号。

首先，好消息。随着2024年中途的到来，国债即将消除今年的损失，因为终于出现了通胀和劳动力市场真正降温的迹象。交易员现在打赌，这可能足以促使美联储在9月开始降息。