国家银行（NA）将以36亿美元收购西加拿大竞争对手（CWB）- 彭博报道

加拿大蒙特利尔的加拿大国家银行总部。

摄影师：Nasuna Stuart-Ulin/Bloomberg加拿大国家银行同意以约50亿加元（36亿美元）的股票价格收购加拿大西部银行，这将使这两家国家地区银行合并。

收购方将以每股52.24加元的价格收购加拿大西部银行，溢价110%，超过周二收盘价，根据一份声明。这项收购需要加拿大政府的批准以及CW银行的三分之二股东的同意，这些股东将在9月的特别会议上就这项提议进行投票。预计该交易将在明年年底前完成。

加拿大国家银行首席执行官Laurent Ferreira摄影师：Andrej Ivanov/Bloomberg对于加拿大国家银行来说，作为拥有4420亿加元资产的加拿大第六大银行，这项协议代表了一个机会，可以将其收入多样化，摆脱魁北克的依赖，该地区是加拿大最主要的金融公司之一。其稳定性使其成为加拿大表现最佳的银行之一，截至周二收盘，其股价已上涨21%。

现在，它正在利用这种资产收购一家较弱的竞争对手。

多伦多的五家大型银行和总部位于蒙特利尔的加拿大国家银行在加拿大银行业占据主导地位。虽然加拿大银行业的银行合并机会很少，但这项协议是在皇家加拿大银行克服监管审查后，仅仅几个月后完成的135亿加元交易，该交易涉及汇丰控股有限公司的加拿大资产。较小的参与者加拿大劳伦特银行在进行战略审查后，去年未能找到买家。

加拿大国家银行首席执行官劳伦特·费雷拉在交易宣布后的电话会议上表示，该银行在西加拿大已经拥有“根基和长期存在”，这是公司的“优先增长市场”。“我们已经建立了一支强大的团队，包括商业银行家、私人银行家和财富顾问，以及一个包括全球市场、公司和投资银行在内的金融市场团队。”

这笔交易将使加拿大国家银行在阿尔伯塔省和不列颠哥伦比亚省这两个西部省份拥有更大的零售业务版图，这两个省份是加拿大西部银行39家分行、6.5万客户和370亿加元贷款的所在地。

总部位于阿尔伯塔省埃德蒙顿市的西加拿大银行也在努力实现从其所在省份的多变的石油业务周期中实现多元化。该公司于2020年在安大略省开设了第一家分行，今年早些时候在多伦多开设了一个银行中心，并且在其他领域如设备租赁和财富管理方面也有所增加。

但西加拿大银行的股价一直低迷，出价前低于账面价值的70%。不断增加的贷款损失是一个问题——这也是该银行在财政第二季度未达到分析师预期收益的关键原因——而且它一直在努力应对贷款增长缓慢的问题。

‘高昂的溢价’

根据彭博智库分析师保罗·古尔伯格和伊桑·凯的说法，这笔交易“昂贵”，但与加拿大皇家银行最近收购汇丰银行加拿大资产的行为一致。

“预期在2025年底完成交易后，支付高昂的溢价并实现每股收益增长需要三年时间，这段时间相当长，”他们在一份研究报告中写道。

截至周三上午9:51，多伦多时间，国家银行股价下跌5.3%，至110.15加元。加拿大西部银行股价飙升72%，至42.81加元。

国家银行表示，完成交易后，预计将在三年内实现每年2.7亿加元的税前成本和资金协同效应，同时估计将在两年内花费约4亿加元用于税前整合成本。

该贷款人已经拥有加拿大西部银行约6%的股份，不包括这些股份在内的交易总价值约为47亿加元。根据交易协议，国家银行将以0.45股国家银行普通股交换每股加拿大西部银行股份。

国家银行计划发行10亿加元的新股权，魁北克最大的养老基金，魁北克存款及投资基金表示将通过认股权证投资5亿加元帮助融资这笔交易，这将使其成为该贷款人的第二大股东。

“魁北克存款及投资基金很荣幸能够继续长期承诺国家银行，参与这项具有变革性的收购，这将使其执行扩张计划的新方面，”该基金的流动市场负责人文森特·德利斯勒在一份声明中表示。

另外的5亿加元将通过认股权证的公开发行以买卖协议方式融资，这两项发行预计将在6月17日前后进行。

大卫·瓦特，加拿大汇丰控股有限公司的首席经济学家，将在加拿大皇家银行收购该银行在该国资产后离开。

瓦特在Linkedin上宣布了他的离职，称他正在“寻找新的机会。”