博鳌警告“陷入困境”的私募股权支持公司 - 彭博社

英国央行（BOE）和其他英国监管机构长期以来一直担心私募股权市场的风险。

摄影师：Hollie Adams/Bloomberg英国央行警告称，随着更高的利率给全球规模已膨胀至8万亿美元的不透明行业带来压力，更多由私募股权支持的公司“陷入困境”。

在其每年两次发布的《金融稳定报告》中，英国央行还谴责私募股权市场的贷款人和其他人员存在风险管理不善的做法，这是英国加大控制该领域风险努力的升级。

英国央行周四表示：“提高对估值实践和整体杠杆水平的透明度将有助于降低该行业的脆弱性。该行业某些部分的风险管理实践也需要改进，包括向该行业提供贷款的银行在内。”

英国央行和其他英国监管机构长期以来一直担心私募股权市场的风险，该市场现在为英国私营部门约10%的就业提供融资。

金融行为监管局正在进行估值和治理实践审查，而英国央行在4月份要求一些银行对其对私募股权巨头及其投资组合公司的敞口进行压力测试。

在一次针对私募股权脆弱性的深度调查中，英国央行指出高杠杆是一个关键风险，并指出全球杠杆贷款违约率已经达到约7%，高于2022年初的约2%，但远低于2008-2009年金融危机期间的12%峰值。

“在高利率环境下，较高的融资成本对负债私募股权公司的表现造成了增加的拖累，这使得私募股权赞助商退出投资变得具有挑战性，”英国央行表示。

这导致私募股权公司采取更多“非常规方法”，例如借贷其基金净资产价值，并重组其公司的所有权。

“杠杆曝露的层层叠加使得贷款人承担了投资组合公司层面、基金层面和最终投资者层面的风险，”英国央行表示。

英国央行表示，英国私募股权基金也容易受到海外冲击，因为它们的大部分资金来自全球投资者，并表示私募股权风险管理的国际政策工作至关重要。

在其金融稳定性审查中，英国央行还指出，对冲基金正在增加杠杆使用，特别是用于债券交易。

英国央行正试图通过其首个系统范围探索性情景来捕捉对银行、对冲基金、私募股权和其他市场参与者的压力相互关联性，其初步结果是在周四宣布的。

央行表示，非银行机构在假设性冲击中报告了来自保证金追加的“显著”流动性需求，这一冲击比2022年迷你预算或冠状病毒大流行引起的冲击更严重。

参与者在情景开始时比最近市场冲击开始时更具有弹性，并预计他们的流动性需求大部分可以通过抵押资产来满足。然而，他们的回应表明，随着英镑回购市场的卖压增加，英镑公司债券的交易条件将会收紧，英国央行表示。

在英伟达公司短暂成为全球最大公司的一个月里，高盛集团的分析显示，对冲基金“积极”抛售科技股。

根据高盛的Prime Brokerage数据，本月美国科技行业的净卖出量有望创下自2017年以来的最高纪录。对冲基金最多抛售的是半导体和半导体设备股，其次是软件和互联网股。