Astorg聘请Evercore探索股权和债务融资选项 - 彭博报道

本周，私募股权公司在全球达成了超过300亿美元的交易，这让人们对并购活动的复苏抱有希望，因为今年上半年的交易速度较慢。

TPG公司和CVC资本合作伙伴有限公司在几天内分别宣布了两笔收购交易，而Brookfield资产管理和EQT AB则继续进行了对上市公司的重大收购。 Advent国际，Cinven和PAI合作伙伴等公司也进行了重大的剥离，表明他们能够在许多其他出售流程陷入困境的时候向投资者返还资本。

尽管到2024年中点，整体并购交易量增长了约14%，但仍然比过去10年上半年的平均水平低3000亿美元以上，根据彭博社编制的数据。支持性融资市场现在正在帮助刺激突然的活动激增，私募股权公司正在努力清理旧资产，同时部署他们大量未使用的资本。

“许多赞助商已经开始了交易的早期工作，这对于下半年的活动水平以及进入2025年是个好兆头，” Freshfields Bruckhaus Deringer合伙人Alastair Brown说道。“买方和卖方都意识到估值差距仍然需要解决才能完成交易，并正在寻找创造性的方法来弥合这一差距。”

低估值

私有化交易继续加速，投资公司在公开市场寻找便宜货。由布鲁克菲尔德领导的财团与Neoen SA的主要股东签署协议，收购这家法国可再生能源开发商53%的股份，使其更接近一项总价值65亿美元的完全收购。与此同时，伦敦上市的视频游戏服务公司Keywords Studios Plc周五表示，它很可能会接受EQT提出的25亿美元的修订出价。

TPG的交易员们忙着在科技领域大手笔投资。这家收购公司周一表示，将收购由Advent International支持的德国房地产软件公司Aareon，交易金额超过40亿美元，包括债务。周四，其亚洲基金同意以15亿美元的价格收购数字业务服务公司Altimetrik Corp。

与此同时，CVC周四宣布以10亿英镑（13亿美元）的价格从同行私募股权公司PAI Partners手中收购英国基础设施承包商M Group Services。一天后，CVC与Cinven达成了一项收购Partner in Pet Food的交易，据知情人士透露，该交易估值约为15亿欧元（16亿美元）。

“市场竞争激烈，但好资产可以以有吸引力的估值出售，”德意志银行AG欧洲、中东和非洲工业部主管Basile Benoit说道，该银行参与了M集团的出售。

私募股权交易开始回暖

交易激增为下半年的并购交易量打下了良好基础

来源：彭博社

并购活动的回暖对私募股权公司来说是个好消息，他们仍在努力通过首次公开募股来变现资产。Permira本月早些时候搁置了Golden Goose Group SpA的米兰股票发行计划。据彭博社报道，由CVC和PAI支持的服装零售商Tendam也决定推迟今年夏天在马德里上市的计划。

Cinven 周五表示，将从EQT手中收购欧洲在线房地产平台Idealista，而KPS Capital Partners 出售了包装制造商Eviosys给Sonoco Products Co.。中国招商局资本同意购买香港亿万富翁李泽钜的光纤业务的8.7亿美元 股权。据知情人士透露，TDR Capital以约17亿欧元的估值从H.I.G. Capital手中收购了意大利折扣零售商Acqua & Sapone。

剥离将为私募股权公司在退出投资方面遇到一些困难后带来新的动力。 Cinven最近搁置了对英国商业服务公司JLA价值超过10亿英镑的销售，而Partners Group Holding AG正在考虑对德国计量公司Techem GmbH采取其他选择，因为据知情人士透露，他们收到了令人失望的报价。德国计量公司，人们对此事有所了解。

本周主要私募股权交易

来源：公司文件，彭博报道

本周能源领域又是一个活跃的地方，私募股权支持的XCL Resources宣布以26亿美元的价格出售犹他州的页岩资产。彭博新闻还报道，投资公司Quantum Capital Group将以18亿美元的交易金额收购总部位于丹佛的勘探公司Caerus Oil & Gas。宣布。购买。

今年余下时间预计将变得更加繁忙。据彭博新闻本周报道，收购公司正在为七月中旬的截止日期之前竞标赛诺菲公司价值200亿美元的消费者健康部门。竞标。

德国铁路股份公司 正在引起私募股权兴趣 其 DB Schenker 物流部门，可能会筹集超过150亿欧元，而投资公司正在竞争 一家价值150亿美元的国际学校运营商 Nord Anglia 的股份，知情人士表示。

“赞助商们都有资产要出售，也有要收购的目标，因此他们从交易桌的两侧看到了定价挑战，” Freshfields 的 Brown 说道。“买方要价与卖方出价之间的差距正在缩小，部分原因是对宏观环境更加确定，对并购市场回暖更有信心，但仍有待发展。”

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Astorg，一家管理着220亿欧元（240亿美元）资产的私募股权公司，正在与Evercore Inc.合作，探讨各种融资选择，因为该公司正准备迎接领导层的世代更替。

这家总部位于巴黎的公司正在评估资金选项，包括结合债务和股权的情景，在周五的一份电子邮件声明中表示。Astorg表示，不考虑直接出售。