微软与阿联酋G42的人工智能交易因国家安全担忧而面临风险 - 彭博社

人工智能狂潮远未结束，据彭博新闻采访的基金经理称，全球股市仍在创下历史新高。

包括BlackRock Inc.和BNP Paribas Asset Management在内的主要公司的投资者和市场策略师表示，他们预计人工智能将成为下半年的主要主题之一。

尽管大多数人预计像Nvidia Corp.这样的大市值公司将继续领先，但也有一些人看到人工智能的次要和第三方受益者，包括公用事业和基础设施提供商将走在前列。众人一致认为，没有人预计人工智能的热潮会消退。

“我们预计人工智能将成为下半年的关键主题，”BlackRock Investment Institute的全球首席投资策略师魏立表示。“这是一场集中的涨势，这是人工智能转型的特点，而不是市场的缺陷。集中本身并不是我们担心的理由。”

自2022年底以来，标普500指数已飙升超过40%，科技巨头——主要是人工智能主题的赢家——推动了超过60%的涨幅。尽管对于一些市场预测师来说，这种迅猛的涨势让人想起了互联网泡沫，但大多数人表示这是基于强劲的利润前景支撑的。

全球经济的弹性以及世界最大央行对降低利率的赌注也提振了情绪。然而，即将到来的11月份具有争议性的美国总统大选可能会威胁到这一行情。

目前，投资者们认为，在人工智能领域处于领先地位的公司很可能会继续超越已经很高的盈利和市场份额预期。他们预测，包括材料、能源和工业在内的部门也将受益。

“无论如何，英伟达都是这个领域的赢家，”拥有1.3万亿美元资产的Nuveen Asset Management LLC的首席投资官Saira Malik说。她的基金持有英伟达、苹果公司和亚马逊公司等公司的大量股份。“所有想要转向人工智能的人基本上都必须使用英伟达的产品，”Malik说。

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彭博采访的十几位投资者中的大多数预计，全球股市在未来六个月内可能上涨多达9%，美国最有可能表现优异。在这种背景下，大多数人表示，即使在这些高位，他们也会买入股票。

“目前股市存在上涨空间，”Lazard的首席市场策略师罗纳德·坦普尔说。“如果回顾过去几个月，股市的回调幅度相当小，部分原因是有大量资金在等待入市。因此，等待回调可能实际上是一个不好的策略。”

焦点很快将转向企业利润。分析师们对未来12个月标普500指数每股收益创纪录的预期非常高。即将到来的季报季将于7月12日开始，届时摩根大通公司将公布第二季度业绩。

“我对股票整体持乐观态度，”法国巴黎银行资产管理的高级跨资产策略师苏菲·胡因说。“我们正处于全球通胀的最后一英里，这对股票仍然是积极的，无论是市盈率还是盈利增长方面。”

本季度的一个亮点将再次是英伟达的业绩——预计将于8月底公布——投资者将寻求确认人工智能热潮仍在继续。这家芯片制造商目前表现出色，但该行业的高估值使其面临更广泛的抛售风险，任何失望都可能引发更大规模的抛售。

根据彭博新闻编译的数据，高盛集团跟踪人工智能股票的篮子的前瞻性市盈率约为32倍，远高于标普500指数的21倍。

在接下来的几年里，如果不包括英伟达在内的人工智能公司“不能展示他们如何通过看到这些盈利升级变得更加积极来实现人工智能机遇的货币化，那么股价可能会受到下行压力，”Martin Currie基金经理Zehrid Osmani表示。“我们的观点是坚持与那些明显能够实现货币化并且正在看到盈利升级的公司合作，”他说。

尽管如此，投资者普遍认为人工智能对利润的好处将继续支持市场，再加上即将到来的利率下调和稳固的经济。

“我们正在目睹一波创新的涌现，这可能会在未来几年相对于市场预期推动经济增长，”Saturna Capital的投资组合经理兼高级投资分析师Dan Kim表示。

五月份，微软公司和阿联酋人工智能公司G42宣布计划在肯尼亚投资10亿美元，包括一个大型地热动力数据中心。这项交易是在美国和阿联酋政府的协商下达成的，并与美国总统乔·拜登和肯尼亚总统威廉·鲁托在华盛顿举行的峰会同时进行。

支持者们认为肯尼亚项目是一个潜在的蓝图，可以帮助美国扩大其在全球南方 —— 非洲和中亚的新兴市场中的政治和经济影响力，而中国已经牢固地占据了这些市场。微软和G42承诺未来几年合作多个项目，利用阿联酋的区域联系。